歐元/美元 5 分鐘走勢分析

週三，EUR/USD 貨幣對再度下挫，但在當天後半段出現回升，為未來帶來了一絲光明的希望。昨日，美元在缺乏充分理由的情況下再度走強，因為略高於預期的美國 CPI 數據，並未改變聯準會在年底前的政策前景。9 月通膨僅比預測高出 0.1%，這並不是一個幅度很大的偏差。然而，市場的反應卻彷彿過去兩週從未聽過任何 FOMC 官員的談話——而這些談話大多指出，通膨明年應會放緩，而且再進一步收緊政策的可能性僅限於一次。到了傍晚及隔夜時段，歐元大約收復了 120 點的跌幅。這波在沒有明顯基本面理由下出現的反彈，為歐元帶來了希望。首先，在經過一個月的跌勢之後，下降趨勢線已被突破。其次，歐元在缺乏基本面支撐下快速且有力地上漲，很可能意味著交易者開始對空頭部位進行獲利了結。若真如此，短期內新的美元買盤應會減弱，而歐元有望延續這一波復甦走勢。

從技術面來看，隨著趨勢線被有效突破，跌勢可能已告一段落。市場連續五週在任何藉口下都買進美元，但每個行情終究會結束。現在，歐元正朝向 Senkou Span B 線靠攏。我們認為，匯價必須有效突破該線，才能啟動一段具延續性的升勢。

在 5 分鐘週期圖上，週三出現了兩個交易信號。第一個做空信號未能為交易者帶來利潤，但第二個信號則讓交易者得以建立多頭部位，並有機會在獲利狀態下了結。儘管如此，該貨幣對今日仍可能持續上漲，因此我們不會急於平掉多單。

COT 報告

最新的 COT 報告日期為 10 月 6 日。從週線時間框架的圖示可以清楚看出，非商業交易者的淨部位依然維持在「看跌」區間，並且在 2026 年因地緣政治事件而大幅下降。過去六個月中，交易者一直在減少對歐元的敞口，轉而偏好持有美元。Trump 的政策並未發生變化，但美元長期以來一直扮演「儲備」貨幣的角色。

然而，我們依然沒有看到可進一步強化美元的任何基本面因素。中東戰爭使美元在一段時間內變得極具吸引力，而聯準會的貨幣政策立場今年第二次給美元帶來意外提振。從長期來看，歐元可能會跌至低至 1.08 美元（趨勢線位置），但整體升勢仍然具備參考價值。不過近幾週以來，市場只將利多因素計入美元的定價之中，對其他因素則選擇忽視。

紅色與藍色指標線的排列顯示，多頭與空頭大致處於均衡狀態。在最近一個統計週內，「Non-commercial」類別的多單增加了 4,800 口，而空單則增加了 40,900 口。相應地，該週淨部位再度縮減了 36,100 口合約。

分析 EUR/USD 1 小時周期

在小時線時間框架上，EUR/USD 貨幣對終於有機會形成一段升勢。在日線與週線時間框架上，出現強勁且持續趨勢的機率依然很高。整個 2026 年期間，美元一再受到一連串幾乎成群出現的「黑天鵝」事件支撐。不過，從長期角度來看，美元的任何升勢都只是修正行情。或許這一輪修正現在已經接近尾聲？

10 月 15 日的交易中，我們關注以下價位：1.1092、1.1154–1.1165、1.1221、1.1274、1.1362–1.1368、1.1461–1.1473、1.1536–1.1542、1.1585、1.1657–1.1665，以及 Senkou Span B（1.1178）和 Kijun-sen（1.1271）。Ichimoku 線可能會在日內發生變化，因此在判讀交易訊號時要將此納入考量。當價格朝正確方向移動 15 點後，請不要忘記將止損移至保本價位，若訊號最終被證明為假突破，這樣可以防止潛在虧損。

週四歐元區將公布工業生產數據，但市場關注度較低。美國方面，今天將公佈生產者物價指數（Producer Price Index）以及零售銷售（Retail Sales），市場興趣相對較高。不過，如果市場已經開始回補空單並了結獲利，即使如此，歐元的漲勢仍可能持續。

上述分析總結：

若價格自 1.1271–1.1274 區域出現反彈，交易者可以考慮在 1.1221 和 1.1178 附近尋找做空機會。若價格有效突破並站上 1.1221 與 1.1274 之上，則可以持有多單，目標看向 1.1362–1.1368 區間。

圖示說明：

• 價格支撐與壓力水平（阻力/支撐）——以粗紅線標示，價格運動可能在此結束，但本身並非交易訊號來源。
• Kijun-sen 和 Senkou Span B 線——從 4 小時圖移植到小時圖上的 Ichimoku 指標線，屬於強勢技術線。
• 極值水平——以細紅線標示，為價格過去曾反轉的位置，是交易訊號來源。
• 黃色線——趨勢線、趨勢通道以及其他各類技術型態的邊界。
• COT 圖表中的「指標 1」——各類交易者淨部位規模的變化。