Investování do akcií s vysokým dividendovým výnosem může být osvědčenou strategií pro budování pasivního příjmu. Klíčem k úspěchu však není pouze výše dividendy, ale především její udržitelnost. Tu zajišťují firmy s pevnými finančními základy a dlouhodobě viditelným růstem ziskovosti. Společnosti jako Brookfield Renewable [BEPC] [BEP], ConocoPhillips [COP] a Enbridge [ENB] se v tomto směru profilují jako atraktivní kandidáti, u nichž lze rozumně očekávat další zvyšování dividend minimálně do konce desetiletí.
Brookfield Renewable vlastní globálně diverzifikované portfolio obnovitelných zdrojů energie, přičemž asi 90 % kapacity prodává na základě dlouhodobých smluv s fixní sazbou. Mnoho těchto smluv je navíc navázáno na inflaci, což firmě poskytuje stabilní příjmy a ochranu před makroekonomickými výkyvy. Jak starší kontrakty vyprší, očekává se jejich nahrazení výhodnějšími sazbami, což by mělo přinést růst fondů z provozní činnosti (FFO) o 4–7 % na akcii.
Navíc Brookfield rozvíjí projekty s cílem uvést do provozu v průměru 10 gigawattů nové kapacity ročně až do roku 2030. V kombinaci s akviziční aktivitou to zakládá očekávání růstu FFO na akcii o více než 10 % ročně. Firma od roku 2001 zvyšuje dividendu průměrným tempem 6 % ročně a aktuální dividendový výnos činí 4,89 %. S výhledem až do roku 2034 se Brookfield profiluje jako stabilní a predikovatelný zdroj dividendového příjmu.
ConocoPhillips, přední americká ropná společnost, se zaměřuje na dlouhodobé investice s vysokou návratností, zejména v oblasti LNG a těžby na Aljašce. Podle generálního ředitele Ryana Lance má firma před sebou víceleté období růstu volného peněžního toku, přičemž strukturální zlepšení by mělo vést ke snížení bodu zvratu a zvýšení schopnosti návratnosti kapitálu akcionářům.
Společnost očekává, že investice jako projekt Willow v hodnotě 8 miliard dolarů či LNG zařízení v Kataru a Texasu přinesou do roku 2029 až 6 miliard dolarů volného cash flow ročně. Dividenda se v posledních letech zvyšovala tempem přesahujícím 10 %, přičemž loňský nárůst činil 34 %. Aktuální výnos z dividend činí 3,65 % a ambice společnosti je dostat se mezi 25 % nejlepších dividendových plátců v rámci S&P 500.
Kanadská Enbridge je jedním z největších provozovatelů energetické infrastruktury v Severní Americe. Firma má v současnosti komerčně zajištěné projekty v hodnotě 28 miliard kanadských dolarů, zahrnující ropovody, plynovody, veřejné služby i obnovitelné zdroje. Tyto projekty by měly být realizovány do roku 2029, a firma zároveň připravuje dalších 50 miliard kanadských dolarů v potenciálních investicích do roku 2030.
Klíčové je, že Enbridge má investiční kapacitu 9–10 miliard kanadských dolarů ročně, což umožňuje nejen financování aktuálních projektů, ale i prostor pro akvizice nebo nové schválené investice. Díky tomu firma očekává 5% roční růst zisku, což vytváří prostor pro podobně stabilní růst dividend, jejichž výnos nyní činí 5,77 %. Enbridge navíc vyplácí rostoucí dividendu nepřetržitě již 30 let, což posiluje její důvěryhodnost u konzervativněji laděných investorů.
Protipólem k těmto stabilním dividendovým titulům je Palantir Technologies. Firma se sice pyšní 1 400% růstem za tři roky, ale její současná valuace je extrémně napjatá. Poměr P/E ve výši 531 je nesrovnatelný s indexem Nasdaq-100 (31) i s lídry v oblasti AI, jako je Nvidia (P/E 45). Ačkoli Palantir dosáhl ve Q1 meziročního růstu tržeb o 39 % a čistého zisku 218 milionů dolarů, tempo růstu není tak vysoké, aby ospravedlnilo současnou cenu akcie.
Investoři by tak měli být opatrní. Cena akcie předpokládá bezchybné výsledky. Jakákoli odchylka nebo zpomalení by mohlo vést k prudké korekci hodnoty, což z Palantiru dělá spíše spekulativní pozici než spolehlivý zdroj pasivního příjmu.
黃金週二維持承壓態勢，在上一交易日創下歷史新高後，目前交投於心理關口4,600美元附近。儘管短期出現修正，但基本面背景仍對貴金屬有利。美國美元在昨日下跌後的回升成為XAU/USD進一步上行的重要限制因素。然而，持續美元走強的潛力有限，原因是市場對美國聯邦儲備的獨立性日益擔憂。
美國總統唐納德·川普政府發起對美聯儲主席鮑威爾的調查，增加了對美聯儲獨立性的疑慮，成為支撐黃金作為避險資產的驅動因素之一。在一份公開聲明中，鮑威爾將該情況稱為前所未有，並指出他認為這項調查是中央銀行拒絕在白宮壓力下削減利率所引發的反應。
地緣政治緊張局勢仍是另一個支撐因素。川普最近就可能對伊朗進行軍事行動以應對暴力鎮壓抗議活動的聲明，以及對與德黑蘭合作國家進口施加25%關稅的威脅，提升了對避險資產的需求。因此，本週早些時候黃金達到新的紀錄高點。
然而，該貴金屬的短期價格動態將取決於今天稍後公佈的美國消費者通脹數據。共識預測預計，主消費者價格指數（CPI）將按月上升0.3%，而年率將穩定在2.7%。不包括食品和能源價格的核心CPI預計也將保持在年增長2.7%左右。
任何與這些預期的顯著偏離都可能影響市場對美聯儲於1月28日政策決定的預測。同時，市場參與者仍然預期2026年美聯儲將進行兩次降息，這限制了對美元的需求，並支持對黃金的興趣。
從基本面角度看，美國資產收益率的下滑及持續的地緣政治不確定性繼續為貴金屬創造有利的環境。任何修正性回調可能被投資者視為買入機會，而更廣泛的趨勢仍然看漲。
從技術角度來看，在4,560附近的修正回調區域有強力支撐，而阻力位於心理關口4,600水平。動量指標仍然積極，但正在接近超買區域，這表明伴隨整固或可能回調的持續看漲偏好。
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
联系我们 
