Цената на петрола отново се повиши заради признаци, че САЩ може да възобновят военните удари по Iran. Декемврийският договор по Brent фючърс, който изтича днес, се покачи над $116 за барел, докато по-ликвидният януарски контракт се търгуваше около $112. WTI за доставка през декември поскъпна с около 1% до $103.01.

Доклад на Wall Street Journal предизвика движението. Според изданието високопоставен военен командир е информирал Доналд Тръмп в четвъртък за възможните варианти за удари. Президентът нееднократно даваше сигнали, че може да възобнови въздушните удари по Техеран след изборите за Конгреса в средата на следващата седмица. Припомняме, че миналата седмица WSJ и Associated Press съобщиха, че САЩ са помолили държавите от Персийския залив да се подготвят за кратка, но интензивна кампания; в сряда вицепрезидентът Vance изпрати писмо до иранските власти, чието получаване Техеран потвърди. Сега изглежда, че един от основните ирански преговарящи, председателят на парламента Mohammad Bagher Ghalibaf, е заел твърда позиция, давайки да се разбере, че Иран няма да отстъпи от исканията си за прекратяване на войната. Дипломатическият прозорец, който свали цените в сряда, следователно се е стеснил.

Отбележете, че Brent се повиши с около 12% през октомври и достигна шестмесечен връх, насочвайки се към четвърти пореден месечен ръст. Това се случва въпреки възстановените потоци през Ормузкия проток, където производителите успяват да експедират товари въпреки високите рискове за корабоплаването. Ниските запаси и недостигът на рафинирани продукти, отчасти задвижван от серия нови украински удари по руски рафинерии, подкрепят цените.

Как ще се развие ситуацията зависи до голяма степен от изборите в САЩ за Конгрес. Много анализатори разглеждат вота като следващия основен геополитически катализатор за пазара на петрол. Възможността бойните действия да се възобновят след това увеличава несигурността за вече крехкия физически пазар. Междувременно политическата ситуация в Израел остава неясна: блокът на Нетаняху спечели 53 места срещу 48 за основната опозиция, което не е достатъчно за управление без допълнителни партньори. Припомняме, че Израел заедно със САЩ започнаха операции срещу Иран в края на февруари с обявената цел да демонтират ядрената му програма.

Физическият пазар също потвърждава напрежението. Вчера главният изпълнителен директор на Shell Wael Sawan заяви, че настоящите цени вече не изглеждат временни, тъй като световните запаси са силно изчерпани. ExxonMobil и Chevron публикуват резултати днес и техните коментари ще допълнят картината как големите компании виждат търсенето и предлагането. Подобни цени облагодетелстват износителите и петролните компании, докато за потребителите, централните банки и Републиканците преди изборите те са пряк удар – скъпият петрол подхранва инфлацията и позволява на Федералния резерв да поддържа „ястребов“ тон.

Смятам, че Brent ще остане над 110 долара до 3 ноември и всяко потвърждение за подготовка на удари или нова атака срещу танкери лесно може да го върне отново над 118–120 долара. Рязък спад е възможен само ако Вашингтон и Техеран обявят конкретни стъпки към прекратяване на огъня, а изявлението на Ghalibaf не обещава подобно развитие. След вота картината ще стане по-ясна и ако Тръмп действително започне кампания, петролът ще получи нов силен тласък нагоре.

Що се отнася до настоящата техническа картина, купувачите трябва да пробият най-близкото ниво на съпротива при $105. Това би очертало цел при $109, над която пробивът ще бъде доста труден. По-далечната цел е зоната около $112. При спад мечките ще се опитат да овладеят нивото от $101. Ако успеят, излизането от рейнджа ще нанесе сериозен удар по биковете и ще тласне Oil надолу към $98, с перспектива за разширение на спада до $95.