*вижте също: InstaForex търговски индикатори за USDX

През първата половина на европейската сесия във вторник индексът на щатския долар (USDX) се търгува около 102.22, като удължава възстановяването си за трета поредна сесия и достига близо двуседмичен връх. Доларът е подкрепен от три фактора: възстановяване на доходността по държавните облигации след скорошно понижение до триседмично дъно, стабилни очаквания за повишение на лихвения процент от Фед през декември и геополитическото напрежение в Близкия изток, което засилва търсенето на активи убежища. Въпреки това пазарът е в изчаквателен режим преди решението на FOMC в сряда, което ограничава агресивността на купувачите.

USDX се възстанови от триседмичното дъно от 101.45, отбелязано миналата седмица, до 102.22, подпомогнат частично от около 3 б.п. покачване на доходността по 2?годишните държавни облигации и пробива над психологическото ниво 102.00.

CME FedWatch отчита приблизително 89,5% вероятност за пауза на заседанието на 27–28 октомври и 80% вероятност за повишение на лихвените проценти през декември.

Основни движещи фактори

Доходността се възстанови. След рязък спад до триседмично дъно заради бягството към сигурни активи по време на спадовете при акциите, водени от AI сектора, доходността по 10-годишните държавни облигации на САЩ се стабилизира около 4,98%, а краткият край на кривата дори се повиши. Това възстанови част от подкрепата за долара.

*за справка:

Краткият край на кривата отразява доходността по краткосрочни инструменти (обикновено до една година); дългият край показва доходността по дългосрочни матуритети (обичайно 10 години и повече).

Формата на кривата — връзката между доходностите при различни матуритети — помага да се оценят пазарните очаквания и икономическата среда. В нормални условия кривата е възходяща, тъй като инвеститорите изискват премия за дългосрочно обвързване на капитала.

Краткият и дългият край реагират по различен начин на събития и политика: краткият край е чувствителен към основната лихва и краткосрочните очаквания, докато дългият край отразява дългосрочните нагласи за лихвите и инфлацията.

Основен извод: ако краткият край се покачва, а дългият не, пазарът се съмнява в устойчивостта на растежа. Това може да отслаби подкрепата за долара, дори когато лихвите формално са високи. Спредът между краткия и дългия край често сигнализира за обръщане на тенденцията, преди регулаторът официално да промени политиката.

Геополитиката остава значим фактор. Преговорите между САЩ и Иран са в застой, а атаките на хутите срещу саудитската инфраструктура продължават. Във вторник саудитската противовъздушна отбрана прехвана четири дрона, изстреляни към южната част на страната, което поддържа рисковата премия и търсенето на долара като убежище.

Френската криза тежи върху еврото. Доходността по 10-годишните френски OAT остава близо до върховете от 2002 г., а спредът спрямо германските Bunds е на нива от 2011 г. EUR се търгува около 1,1150, което индиректно подкрепя USDX, тъй като еврото има най-голяма тежест в индекса.

Кратък технически анализ

Съставният технически анализ на InstaForex на 1-часова графика подава сигнал „Силна покупка“: 19 от 23 използвани индикатора препоръчват купуване.

Краткосрочната конфигурация се подобри след пробива на 102.00, но за потвърден тренд обръщане е необходимо допълнително повишение.

• Дневният RSI (14) е около 61, в положителна зона, но все още не е в свръхкупено състояние — конструктивен бичи сигнал.
• OsMA остава под нулата, което потвърждава слаб мечи уклон, но хистограмата се покачва.
• Стохастикът е на повишени нива близо до зоната на свръхкупеност, което подсказва, че краткосрочният импулс се е подобрил, но е необходимо наблюдение за мечи кръст.

EMA 50, 144 и 200 (интерпретация):

• H1 EMA200 = 101.86: пробита и сега играе ролята на подкрепа. Задържане над това ниво запазва краткосрочния възходящ импулс.
• H4 EMA200 = 101.33: ключова подкрепа под текущите нива. Докато цената остава над нея, средносрочният възходящ сценарий остава в сила.
• D1 EMA50 = 101.08: цената е стабилно над това ниво, което потвърждава дневния възходящ тренд.
• W1 EMA200 = 100.75: дългосрочна подкрепа значително по-ниско — фундаменталният възходящ тренд остава ненарушен.

Ключови събития за следене

• вт–ср, 27–28 октомври — започва заседанието на FOMC. Пазарът очаква пауза, но фокусът ще бъде върху пресконференцията в сряда на председателя на Fed Kevin Warsh.
• ср, 28 октомври, 18:00 GMT — решение на FOMC. Ако Warsh потвърди повишение на лихвите през декември и не загатне за пауза, доларът ще получи силна фундаментална подкрепа и може да тества 102.50–103.00. По-мек тон би отслабил USD.
• ср, 28 октомври — след края на сесията: отчети на Alphabet и Microsoft. Тези резултати са „изключително важен“ тест за последните притеснения около AI сектора. Силни отчети могат да съживят апетита към риск и да натежат върху долара, докато разочароващи данни биха повишили търсенето на активи-убежища.
• чт, 29 октомври, 12:30 GMT — предварителни данни за БВП на САЩ за третото тримесечие и индекса на цените PCE. Силни показания биха подчертали устойчивостта на икономиката и биха засилили очакванията за ястребова позиция през декември.

Заключение и препоръки

USDX се подобри технически, след като проби 102.00, но за потвърждаване на истински обрат на тенденцията е необходим ястребов сигнал от Fed. Ключови нива: биковете целят 102.30; мечките гледат към 101.86 (H1 EMA200) и критичната зона 101.08 (D1 EMA50)–100.75 (W1 EMA200).

За краткосрочни трейдъри:

• Потвърден пробив над 102.00 създава възможност за дълга позиция, но използвайте стегната стоп-загуба под 101.80. Без потвърден пробив на 102.30 печалбите изглеждат корективни.
• Къси позиции са възможни при връщане под 101.86 с цели 101.33 (H4 EMA200)–100.75; поставете стоп-загуба над 102.30.
• Следете FOMC (28 октомври), БВП за Q3 и индекса на цените PCE (29 октомври) — това са ключови катализатори.

За средносрочни инвеститори:

• Корекция към зоната 101.30–101.00 може да се използва тактически за добавяне на дълги позиции, ако сте конструктивно настроени спрямо долара, но несигурността около края на цикъла на повишаване на лихвите от Fed налага повишено внимание.

Управление на риска:

• Очаквайте повишена волатилност около заседанието на FOMC и за публикациите за инфлацията.
• Използвайте стриктни стоп-загуби, особено при търговия на пробиви на ключови нива.
• Следете доходността по американските държавни облигации, цените на петрола и отчетите на технологичните компании за междупазарни сигнали.

Този преглед е базиран на публични източници и медийни репортажи и отразява ценова динамика, повлияна от множество фактори; управлението на риска и контролът на позициите са от съществено значение.