Златото (XAU/USD), след като отбеляза ново месечно дъно, се върна над $4 300. По-нататъшният спад е ограничен, тъй като трейдърите изчакват ключови решения на централните банки тази седмица, преди да заемат окончателна посока при търговията с метала.

Federal Reserve, Bank of England и Bank of Japan ще обявят решенията си по паричната политика съответно в сряда, четвъртък и петък. В същото време нарастващото убеждение, че централните банки ще запазят „ястребова“ позиция под натиска на инфлационните рискове, свързани с цените на петрола, продължава да оказва натиск върху златото.

Цените на суровия петрол се задържат близо до върховете, достигнати в петък — най-високите нива от 21 май насам — на фона на напрежението в Близкия изток и сблъсъците в Ормузкия проток. Според последни информации подкрепяните от Иран йеменски хути са поели отговорност за атаки с дронове и ракети срещу военна база в Южна Саудитска Арабия. Освен това планирана среща между държави от Персийския залив и Иран относно Ормузкия проток беше отложена, което поддържа високото равнище на геополитическа несигурност и подкрепя високите цени на петрола. Ситуацията допълнително се влошава от скорошните високи данни за инфлацията в САЩ, които засилват очакванията за повишения на лихвените проценти от страна на Fed.

Според инструмента FedWatch на CME Group, трейдърите оценяват вероятността за повишение на лихвения процент от Фед на над 85% за двудневната среща в сряда. Тези очаквания се засилиха след миналоседмичните публикации на PPI и CPI, които показаха инфлационен натиск както в едровия, така и в дребно-търговския сектор през август. Този фактор, в комбинация с геополитическата несигурност, изтласка щатския долар – валутата убежище – до месечни върхове, което подсказва, че най-вероятната посока за XAU/USD остава низходяща.

В същото време президентът на САЩ Доналд Тръмп упражни допълнителен натиск върху Федералния резерв, като призова лихвените проценти да останат непроменени или дори да бъдат понижени, аргументирайки се, че нито една държава не бива да има по-ниски лихви от тези в Съединените щати. Тази среда възпира трейдърите да отварят агресивни къси позиции в злато, поради което е разумно да се изчака потвърждение за движение под 4 300 долара, преди да се отварят по-съществени позиции, залагащи на по-нататъшен спад в цената на благородния метал. Въпреки това описаният по-горе фундаментален фон подсказва, че опитите за възстановяване вероятно ще бъдат ограничени и могат да се разглеждат като възможности за продажба.

Августовските данни за инфлацията в САЩ (CPI) излязоха над очакванията, което доведе до ревизиране на пазарните оценки към по-висока вероятност от повишение на fed-funds лихвата. Това задава тона за заседанията на FOMC и BoJ тази седмица. Освен това политическото влияние върху Федералния резерв — както реално, така и възприемано, включително призивите на президента Тръмп за по-ниски лихви — може да бъде съществен фактор за инвеститорите при оценката на следващите стъпки на централната банка.

От техническа гледна точка „биковете“ се опитват да задържат цената над 200-дневната EMA. Ако успеят, натискът от „мечките“ ще отслабне. Но смесените осцилатори и негативният RSI отслабват позицията на „биковете“. 50-дневната SMA осигури подкрепа. Съпротивата е на ниво 4 360 долара; пробив над това равнище би насочил погледите към кръглата бариера при 4 400 долара.