GBP/USD продължава да расте, което според мен е напълно оправдано. Публикуваните данни за икономиката на САЩ, пазара на труда и инфлацията до голяма степен приключиха спора дали FOMC ще повиши лихвените проценти през септември. Nonfarm Payrolls намалява четвърти пореден месец и вече е под нулата. Икономиката на САЩ се забавя, а инфлацията спада. Ситуацията може да се промени на база данните за август, но към момента FOMC е много по-близо до изчаквателна позиция, отколкото до ястребово решение. Трябва да се отчете и решението на U.S. Treasury да увеличи обема на изкупуване на държавни облигации. Това е ясен сигнал към пазара, че бюджетът е под напрежение и вече не се справя с натоварването. При управлението на Donald Trump държавният дълг нараства бързо, което не повишава доверието на инвеститорите и трейдърите към американските ценни книжа и долара.

Имат ли мечките перспективи в момента? Според мен – не. В предишни статии отбелязах, че ликвидният пробив на върха от 15 юли не изглеждаше убедителен, докато bullish imbalance 26 служи не само като зона на интерес за купувачите, но и като зона на подкрепа. Тази седмица се формира нов сигнал за покупка, давайки възможност на трейдърите да откриват нови дълги позиции, които вече носят печалба от около 100 пункта. От 24 юни насам паундът генерира три сигнала за покупка и даде ранно предупреждение за предстоящата фаза на markup (liquidity sweeps). Мечките в момента нямат нито формация, нито сигнал. На този етап те могат да разчитат единствено на корективно движение надолу, което може да започне след изчистване на ликвидността над върха от 1 май.

Както вече отбелязах, геополитиката вече не оказва благоприятно влияние върху долара, тъй като преговорите между Съединените щати и Иран са напълно в застой. Официално Техеран води преговори само с Оман. Остава неясно до какво ще доведат тези разговори по отношение на прекратяването на конфликта и повторното отваряне на Ормузкия проток. Възможно е Иран да постигне споразумение с Оман за условията за контрол върху Ормузкия проток, но как това би решило конфликта със САЩ и би довело до вдигане на американската блокада на протока?

Тази седмица цената на петрола се повиши до 95 долара за барел и според мен скоро ще се върне над 100 долара. Ако това се случи, инфлацията в Съединените щати или Обединеното кралство отново ще започне да се ускорява. Bank of England е готова да затяга паричната политика, докато позицията на Fed поражда съмнения относно готовността ѝ да приеме ястребово решение. В това е ключовата разлика. Паундът има предимство спрямо долара от гледна точка на паричната политика.

Графичният анализ показва ново възходящо движение. В момента трейдърите разполагат с три bullish imbalances (25, 26 и 27), при които могат да се обмислят дълги позиции. Логично е основното внимание да бъде насочено към последния и най-близък до текущата цена дисбаланс – 27, който се формира едва вчера. Ликвидно почистване над върха от 1 май може да инициира корективен спад, като това движение надолу може да се разшири под imbalance 27. Затова препоръчвам откриване на нови дълги позиции в imbalance 27 или imbalance 26 само след формиране на потвърдени сигнали, а не просто при достигане на цената до зоната на интерес.

Потокът от икономически новини в петък отново подкрепи „биковете“, но в края на седмицата импулсът им очевидно отслабна. Британската лира поскъпна с 360 пункта през последните няколко седмици практически без прекъсване. Затова на трейдърите вече не им достигаше инерция, за да продължат да купуват паунда, дори след сравнително силните индекси на бизнес активността в сектора на услугите и промишлеността в Обединеното кралство. Дори не разглеждам индексите на бизнес активността в САЩ, тъй като пазарът отдава по-голямо значение на индексите ISM.

Общият фундаментален фон остава такъв, че в дългосрочен план виждам малко причини да очакваме нещо различно от поевтиняване на американската валута. Войната между Иран и Съединените щати не промени нищо в това отношение. Перспективата за повишения на лихвите от Fed през 2026 г. също не променя тази картина. Геополитическите събития накараха пазара за няколко месеца да си спомни за статута на долара като „убежище“, но конфликтът вече премина активната си фаза. Шансовете за затягане на паричната политика от FOMC значително намаляха през последните седмици, което оказва натиск върху американската валута. Затова според мен всяко поскъпване на долара е временно и движено от краткосрочни фактори. Не виждам основания за ново низходящо движение на паунда.

Икономически календар за САЩ и Обединеното кралство:

Икономическият календар за 24 август не съдържа значими събития. Очаква се икономическият фон да няма влияние върху пазарните настроения в понеделник.

Прогноза и търговски идеи за GBP/USD:

Дългосрочната перспектива за паунда остава възходяща. След liquidity sweeps на последните два суинга и формирането на серия от сигнали за покупка, „биковете“ продължават настъплението. Все още не виждам основа за мечи натиск, тъй като липсват мечи формации и сигнали. „Биковете“ получиха сигнал за покупка от imbalance 24, който остава валиден. Трейдърите вече могат да обмислят реализиране на печалба по този сигнал. Нов сигнал за покупка се формира в рамките на imbalance 26. Текущата цел за паунда е върхът от 27 януари на 1.3867. Liquidity sweep на суинга от 1 май може да свали паунда леко надолу, но е малко вероятно да прекъсне възходящото движение.