Валутната двойка EUR/USD отбеляза доста приличен ръст в петък, макар че можеше да бъде много по-силен. И не просто „можеше“, а „трябваше“. Причината е, че отчетът Non-Farm Payroll вече не е просто важен доклад; той ще определи съдбата на паричната политика на Федералния резерв в близко бъдеще. Припомнете си, че миналата година „най-силната икономика в света“ създаваше около 18 000 работни места месечно. При Joe Biden този показател варираше между 120 000 и 150 000. Fed понижи основната лихва три пъти в края на 2025 г., а с началото на 2026 г. индикаторът уверено започна да се повишава. Например през януари бяха създадени 160 000 работни места, а през март – 214 000. Февруари беше провал, но отрицателната стойност от -156 000 беше обяснена с масови стачки. От април насам Non-Farm Payrolls отново започнаха да намаляват. Стойностите се понижават всеки месец: 148 000, 63 000, 20 000, -23 000. Това вече не е еднократен случай или банално съвпадение, а ясно изразен низходящ тренд.

Освен това е показателно, че Бюрото по статистика на САЩ отново ревизира надолу данните за предходния месец. При Donald Trump ревизиите почти винаги водят до по-ниски стойности, като цифрите за април и май бяха коригирани надолу с цели 100 000 работни места. Нееднократно сме посочвали, че показателят Non-Farm Payrolls само изглежда точен. В действителност той се преразглежда всеки месец и може да бъде променян дори в края на годината. Затова, ако хипотетично се заяви, че през март са били създадени 200 000 работни места, това съвсем не означава, че действително са били създадени 200 000 точно през този месец.

В резултат на това юлската стойност излезе отрицателна и се размина с прогнозите със 100 000. Преразгледаните данни за юни и май също бяха коригирани надолу със 100 000. В отговор на този пълен провал пазарът реагира, като продаде долара с 50 пипса... По наше мнение това е „смехотворно“. Каква е стойността на юлския отчет? Просто е: след като пазарът на труда в САЩ е „извън играта“, шансовете Fed да осъществи затягане на паричната политика през септември са минимални. И няма нужда да се гледат различни индикатори като FedWatch. Те са толкова „точни“, колкото и Non-Farm Payrolls. Днес може да показват 80% вероятност за повишение на лихвата, а седмица по-късно – 10%.

Пазарът вече повярва още през юни, че Fed неизбежно ще вдигне лихвите през 2026 г. Ние предупредихме, че това е малко вероятно. Сега самият пазар стига до този извод. Ако Fed се откаже от плановете си за затягане на политиката, пазарът на труда продължи да отслабва, а икономиката да се забавя, какво да очакваме от щатския долар? Същото като през 2025 г. – спад. Геополитиката осигури силна подкрепа за американската валута през първата половина на настоящата година, но Trump продължава да води Америка към светло бъдеще. Следователно доларът ще продължи да отслабва в дългосрочен план.

Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD за последните пет търговски дни към 10 август е 47 пипса и се определя като „средно-ниска“. Очакваме двойката да се движи в диапазона между 1.1511 и 1.1605 в понеделник. Горният канал на линейната регресия е насочен надолу, което показва продължаване на низходящия тренд. Индикаторът CCI е навлязъл в зоната на свръхкупеност и е формирал „меча“ дивергенция, което сигнализира за потенциална низходяща корекция.

Най-близки нива на подкрепа:

S1 – 1.1536

S2 – 1.1505

S3 – 1.1475

Най-близки нива на съпротива:

R1 – 1.1566

R2 – 1.1597

R3 – 1.1627

Търговски препоръки:

Двойката EUR/USD е започнала нов възходящ тренд на 4-часова времева рамка, което може да сигнализира за начало на нов етап в глобалния възходящ тренд на по-високите времеви рамки. Глобалният фундаментален фон за долара остава негативен, но през 2026 г. геополитическите фактори и „ястребовата“ позиция на Fed осигуряват силна подкрепа за американската валута. Въпреки това всяка приказка рано или късно свършва. Когато цената е под пълзящата средна, могат да се разглеждат къси позиции с цели 1.1475 и 1.1444. Над линията на пълзящата средна са актуални дълги позиции с цели 1.1597 и 1.1605.

Обяснения към илюстрациите:

• Каналите на линейната регресия помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата са насочени в една и съща посока, трендът в момента е силен.
• Линията на пълзящата средна (настройки: 20, 0, smoothed) определя краткосрочния тренд и посоката, която трейдърите трябва да следват.
• Нивата на Murray – целеви нива за движения и корекции.
• Нивата на волатилност (червени линии) – вероятният ценови канал, в който двойката ще прекара следващите 24 часа на базата на текущите показатели за волатилност.
• Индикаторът CCI – навлизането му в зоната на свръхпродаденост (под -250) или свръхкупеност (над +250) показва, че се доближава обръщане на тренда в противоположната посока.