Вчера американските фондови индекси приключиха разнопосочно. S&P 500 се понижи с 0,26%, а Nasdaq 100 спадна с 0,41%. Dow Jones Industrial Average се повиши с 0,41%.

Пазарите отново бяха под натиск, като отчетоха четвърти спад в рамките на пет сесии. Индексът MSCI Asia Pacific се понижи с 1,6%, а южнокорейският KOSPI загуби над 4%. Фючърсите върху щатските индекси днес са надолу с около 0,2% след волатилната сесия на Wall Street във вторник. Златото се понижи с около 2%, слизайки под 4 200 долара за тройунция. Доходността по 10-годишните държавни облигации на САЩ се повиши с два базисни пункта до 4,53%. Доходността по двугодишните книжа е на най-високото си ниво от повече от година.

Всички погледи са насочени към излизането тази вечер на данните за индекса на потребителските цени (CPI) в САЩ за май. Консенсусната прогноза е за нарастване на годишната инфлация по CPI до 4,2% (спрямо 3,8% през април). Основната инфлация се очаква да достигне 2,9% спрямо 2,8% месец по-рано. За новия председател на Fed Kevin Warsh, който ще ръководи първото си заседание на FOMC на 16–17 юни, публикуването на CPI ще бъде първият сериозен тест по отношение на паричната политика. Ако числото излезе над очакванията, ще бъде изключително трудно да се убеди пазарът, че пониженията на лихвите все още са възможни.

Пазарът на облигации вече прави свои собствени изводи. Трейдърите активно заемат позиции за няколко повишения на лихвите от Fed през следващите месеци; някои очакват ход още през септември. National Australia Bank заяви вчера, че FOMC вероятно ще премахне езика, който загатва за облекчаване, на заседанието следващата седмица, а Warsh рискува да заеме по-твърда позиция, отколкото пазарът очаква. Колкото по-дълго икономиката остава устойчива на фона на нарастващата инфлация, толкова по-голям е натискът върху Fed да действа.

Геополитиката допълнително нагнетява напрежението. САЩ нанесоха нови въздушни удари по Иран, след като американски военен хеликоптер беше свален. Петролът почти не реагира — Brent частично възстанови загубите от вторник и се установи близо до 92 долара. Въпреки това, протокът Хормуз де факто остава блокиран, а преговорите са в застой. За Fed това означава, че шокът от поскъпването на енергията няма да изчезне през следващите месеци, като с всяко ново заглавие пространството за пауза в политиката се стеснява.

Технически погледнато, анализът на S&P 500 подсказва, че непосредствената задача пред купувачите днес е да преодолеят нивото на съпротива от 7 355 долара. Това би потвърдило възходящото движение и би открило път към 7 381 долара. Задържането на контрола над 7 404 долара допълнително би подсилило позициите на купувачите. От друга страна, купувачите трябва да защитят нивото от 7 339 долара. Пробив под него вероятно би върнал индекса към 7 319 долара и би открил път към 7 300 долара.