Index S&P 500 uzavřel úterý níže a ustoupil z rekordních úrovní poté, co velké technologické společnosti zahájily třetí čtvrtletí poklesem, protože investoři zvažovali nejnovější informace o obchodní a fiskální politice a také růst výnosů státních dluhopisů USA.
Ke 22:00 SEČ si index Dow Jones Industrial Average připsal 400 bodů, tj. 0,9 %, index S&P 500 poklesl o 0,1 % a index NASDAQ Composite oslabil o 0,8 %.
Indexy S&P 500 a NASDAQ Composite v pondělí zaznamenaly nové rekordní hodnoty, když sentiment podpořily známky uvolnění obchodního napětí a očekávání snížení úrokových sazeb Fedu v blízké budoucnosti.
Oznámení obchodní dohody mezi USA a Čínou minulý týden, spolu s tím, že Kanada odvolala daň z digitálních služeb pro technologické společnosti jen několik hodin před jejím zavedením, posílilo očekávání, že obchodní dohody by mohly být uzavřeny ještě před termínem 9. července, který stanovil prezident Trump.
Dohoda s Japonskem se však ukazuje jako problematická a obchodní představitelé USA pod vedením Trumpa se nyní podle úterního vydání deníku Financial Times, který cituje osoby obeznámené s jednáními, zaměřují na užší obchodní dohody, aby zajistili rychlé výsledky před termínem 9. července, kdy mají být obnovena vysoká vzájemná cla.
Podle zprávy FT se administrativa snaží dosáhnout „principiálních dohod“ o omezených otázkách s vybranými zeměmi, aby se zabránilo opětovnému zavedení cel ve výši až 50 %.
Tyto postupné dohody znamenají ústup od původního slibu Trumpa uzavřít 90 komplexních obchodních dohod během 90denní pauzy v uplatňování cel, která začala 2. dubna.
I když takové dohody mohou ušetřit země nejtvrdších daní, základní clo ve výši 10 % by zůstalo v platnosti, zatímco jednání o širších otázkách budou pokračovat.
Jednání však zůstávají komplikovaná a vedle úzkého přístupu k dohodám administrativa stále zvažuje cla na klíčová odvětví, uvedla FT.
Rostoucí očekávání snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému v tomto roce, podpořená slabšími než očekávanými údaji o inflaci z minulého týdne, dále podpořila akciové trhy.
Americká centrální banka se po dvoudenním zasedání minulý měsíc rozhodla ponechat sazby v cílovém rozmezí 4,25 % až 4,5 %, přičemž předseda Fedu Jerome Powell podpořil vyčkávací přístup k budoucím opatřením jako opatrný postup v době nejistoty ohledně dopadu Trumpovy agresivní celní agendy na širší ekonomiku.
Tento opatrný postoj rozzlobil prezidenta Trumpa, který v pondělí zintenzivnil své útoky na Powella a poslal mu dopis, v němž ho kritizoval za to, že se snížením úrokových sazeb „jako obvykle opozdil“.
V ručně psaném dopise, ke kterému přiložil seznam úrokových sazeb centrálních bank z celého světa, Trump Powella vyzval, aby „výrazně“ snížil úrokové sazby, protože podle něj „dochází ke ztrátám v řádu stovek miliard dolarů“.
Trump v příspěvku na sociálních sítích, kde dopis zveřejnil, dodal, že USA by měly platit „1 % úrok nebo lepší“.
Americký prezident údajně zvažuje jmenování potenciálního nástupce Powella ještě v tomto roce. Takový krok by mohl vytvořit takzvaného „stínového“ předsedu Fedu, který by mohl oslabit Powellovu schopnost ovlivňovat politická rozhodnutí, naznačují analytici.
Trhy nyní očekávají více než 90% šanci na snížení sazeb Fedu v září a ekonomické údaje, které budou zveřejněny tento týden, zejména čtvrteční měsíční oficiální zpráva o zaměstnanosti, by mohly tyto šance ovlivnit.
Předtím budou investoři studovat údaje o volných pracovních místech a čísla PMI pro výrobní sektor.
Senát v sobotu těsně schválil 51–49 hlasy procedurální hlasování o zahájení debaty o komplexním „One Big Beautiful Bill“ prezidenta Trumpa, který kombinuje snížení daní, změny v domácích výdajích a opatření v oblasti bezpečnosti hranic.
Podle nového odhadu Kongresového rozpočtového úřadu (CBO) zveřejněného v neděli by senátní verze zákona zvýšila federální deficit v příštím desetiletí přibližně o 3,3 bilionu dolarů.
Senátní republikáni se snažili proces uzavřít před svátkem 4. července.
Republikánský návrh zákona počítá se zvýšením dluhového stropu o 5 bilionů dolarů, což je o 1 bilion více než v návrhu Sněmovny reprezentantů, ale jeho neschválení by mohlo ministerstvo financí přivést k letnímu termínu a možnému platebnímu selhání.
V korporátním sektoru akcie společnosti Tesla (NASDAQ:TSLA) prudce klesly poté, co prezident Trump eskaloval spor s Elonem Muskem, obvinil generálního ředitele Tesly z nadměrného využívání vládních dotací a vyzval k přezkoumání federální podpory jeho společnosti.
V příspěvku na Truth Social (DJT) Trump navrhl, aby Ministerstvo pro efektivitu vlády (DOGE) prověřilo federální podporu Tesly, a varoval, že „Elon může získat více dotací než kdokoli v historii“.
„Bez dotací by Elon pravděpodobně musel zavřít obchod a vrátit se domů do Jižní Afriky,“ dodal Trump.
Trumpův hněv vůči Muskovi pramení hlavně z kritiky generálního ředitele Tesly vůči Trumpem podporovanému návrhu zákona o rozsáhlých daňových škrtech a snížení výdajů, který v současné době prochází Senátem.
Mezitím se akcie společnosti Hasbro Inc (NASDAQ:HAS) vyšplhaly na nové rekordní maximum poté, co Goldman Sachs zvýšil své hodnocení společnosti z neutrálního na „koupit“ v očekávání, že nové sběratelské karty Magic: The Gathering by mohly pomoci zvýšit tržby.
Koruna po více než čtyřech letech zavřela pod hranicí 21 Kč/USD. K dolaru dnes ve srovnání s pondělním závěrem zpevnila o 13 haléřů na 20,93 Kč/USD. Silnější byla naposledy v červnu 2021. Česká měna dále posiluje i vůči euru, dnes to bylo o pět haléřů.
Британският паунд започна новата седмица със значителен спад, което потвърди желанието на пазара да продължи изграждането на низходяща вълнова структура, която започна на 11 май. Вълновите модели при еврото и паунда се различават леко, но и в двата случая предполагат понижение. Затова първоначалната вероятност за спад на GBP/USD беше по-висока.
Споменах и по-рано, че самостоятелни корективни вълни се случват, но обикновено са редки. Поради това е малко вероятно спадът на паунда да е приключил на 18 май. Геополитиката продължава да тласка участниците на пазара към покупки на щатски долар, тъй като Иран не потвърждава съществуването на споразумения със САЩ и продължава да настоява за своето право на ядрено развитие и обогатяване на уран. Така Техеран и Вашингтон могат да се споразумеят по всички останали въпроси, но един ключов аспект ще им попречи да постигнат цялостна сделка. Липсата на сделка означава липса на мир и липса на деблокада на Ормузкия проток.
Както споменах и преди, Ормузкият проток е средство за натиск от страна на Иран не само върху САЩ, но и върху целия свят, и по-специално дори лично върху Donald Trump. Колкото по-дълго протокът остава блокиран, толкова повече падат политическите рейтинги на Trump и толкова по-малки стават шансовете неговата партия да спечели междинните избори през ноември 2026 г. Иран знае как да живее и оцелява под санкции. Така може да се каже, че времето работи в полза на Иран, а не на Trump. Иран няма да отвори Ормузкия проток, освен ако не е убеден, че ще получи сделка, която напълно го удовлетворява. Може би преди военната интервенция на Trump Техеран би бил по-отстъпчив, но сега това няма смисъл. Войната вече се води. Тъй като Вашингтон не възнамерява да се откаже от целта си за денуклеаризация на Иран, вероятността за сделка клони към нула, което увеличава търсенето на щатската валута.
През тази седмица в Обединеното кралство не са планирани икономически събития. За сметка на това в САЩ има няколко планирани събития. Затова през последните няколко седмици геополитическите фактори са основният двигател на валутния пазар, подкрепени от американската отчетност. Важно е да се отбележи, че в петък ще бъдат публикувани данните за безработицата и пазара на труда. За да продължи поскъпването на долара в контекста на текущата вълнова структура, са необходими силни данни от САЩ, както и негативни геополитически новини. Към момента с второто проблеми няма, но по отношение на отчета ситуацията е малко по-сложна.
Въз основа на анализа на EUR/USD стигам до извода, че инструментът остава в рамките на възходящ участък от тренда (долното изображение) и в краткосрочен план – в рамките на корективна структура. В момента може да наблюдаваме формирането на вълна 5, която може да бъде част от вълна C. Цялата вълна C (ако текущият вълнов анализ е коректен) може да завърши своето формиране много под нивото 14. Въпреки това, толкова силен спад на инструмента ще изисква подкрепа от геополитическата обстановка. В противен случай низходящата вълнова структура може да приеме съкратена форма (a-b-c) и да завърши своето формиране малко под нивото 16.
Вълновият модел на инструмента GBP/USD стана по-ясен с течение на времето. Очаквам формирането на низходяща вълнова структура, която може да придобие импулсен характер и да съответства на импулсната структура на инструмента EUR/USD. Въпреки това, дори ако инструментът GBP/USD формира серия от вълни a-b-c, а инструментът EUR/USD изгради пълна петвълнова структура, този сценарий предполага спад както за еврото, така и за паунда. Тъй като самостоятелни корективни вълни са рядкост, смятам, че британският паунд ще формира вълна 3 или c. В този случай е вероятно инструментът да падне под нивото 33. В този сценарий и еврото също ще се понижи.
БЪРЗИ ЛИНКОВЕ
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Свържете се с нас 
