Златото (XAU/USD) продължава да е под силен натиск от продажби преди отварянето на европейската сесия и в момента се задържа малко над двумесечното дъно, регистрирано по-рано в четвъртък. В същото време металът остава уязвим към допълнителни вътредневни понижения под психологическото ниво от 4 400 долара, което съвпада и с технически значимата 200-дневна проста пълзяща средна (SMA). Допълнителен фактор е новата ескалация на напрежението в Близкия изток, която засилва позициите на щатския долар като убежище за инвеститорите.

В същото време очакванията за по-строга парична политика от страна на основните световни централни банки продължават да нарастват в отговор на устойчивия инфлационен натиск, което създава неблагоприятен фон за златото.

Според Reuters американски представител заяви, че въоръжените сили на САЩ са извършили допълнителни удари на територията на Иран в сряда, като са поразили обект, считан за заплаха за американски военен персонал и за търговското корабоплаване в Ормузкия проток. Също така беше съобщено, че силите на САЩ са прихванали и унищожили няколко ирански дрона, представляващи подобна заплаха. Освен това президентът на САЩ Donald Trump изрази недоволство от настоящите условия на преговорите с Иран и подчерта, че няма спешност за финализиране на споразумение, което намалява вероятността от бързо дипломатическо разрешаване на продължаващия конфликт.

Паралелно с тези събития продължаващите разногласия между Съединените щати и Иран относно ядрената програма и контрола върху Ормузкия проток продължават да поддържат геополитическата рискова премия, което от своя страна засилва щатския долар и оказва допълнителен натиск върху златото.

Междувременно последните развития допринесоха за умерено възстановяване на цените на петрола след спада им до най-ниските нива от повече от три седмици.

Това засили опасенията за инфлация, подхранвана от нарастващите цени на енергията, и подкрепи очакванията за допълнителни повишения на лихвените проценти. Според FedWatch Tool на CME Group пазарните участници в момента оценяват вероятността за повишение на лихвения процент от Федералния резерв с 25 базисни пункта до края на тази година на приблизително 50%, докато вероятността за подобен ход през януари 2027 г. е около 60%. Тези очаквания се засилват допълнително от „ястребовите“ коментари на няколко представители на FOMC, които доведоха до ново повишение на доходността на държавните облигации на САЩ. Този фактор също така подкрепя щатския долар и увеличава натиска върху златото като актив, който не носи доходност.

Пазарните участници остават фокусирани върху предстоящите публикувания на ключови макроикономически показатели за САЩ, включително предварителната оценка за БВП за първото тримесечие и индекса на цените на личното потребление (PCE) – Personal Consumption Expenditures Price Index. Последният се счита от Федералния резерв за предпочитан инфлационен индикатор и играе важна роля при формирането на очакванията за бъдещата траектория на лихвените проценти. Съответно, публикуването на тези данни може да засили търсенето на щатския долар по време на търговската сесия в Северна Америка.

Паралелно с това, по-нататъшното развитие на геополитическата обстановка ще продължи да влияе върху световните финансови пазари и да поддържа повишена волатилност, което ще се отразява и върху цената на златото.

От техническа гледна точка, двойката XAU/USD запазва краткосрочно низходящо (bearish) настроeние, докато се търгува под 200-дневната пълзяща средна. Индексът на относителната сила (RSI) остава в близост до нивото 35, което сигнализира за слабо търсене. Едновременно с това MACD индикаторът също остава в отрицателна територия, което показва доминация на низходящия импулс.

Цената се готви да тества подкрепата в близост до нивото от 4 350 долара, като по този начин още веднъж потвърждава пробива под важната 200-дневна пълзяща средна. Убедителна консолидация под това равнище би отворила пътя към по-дълбоки загуби.

От друга страна, опитите за възстановяване вероятно ще срещнат съпротива около нивото от 4 450 долара. Покачване и задържане над това ниво би позволило на цената да достигне 20-дневната SMA около 4 580 долара, последвана от 50-дневната SMA близо до 4 650 долара, която представлява по-силна зона на предлагане.