Investování do akcií s vysokým dividendovým výnosem může být osvědčenou strategií pro budování pasivního příjmu. Klíčem k úspěchu však není pouze výše dividendy, ale především její udržitelnost. Tu zajišťují firmy s pevnými finančními základy a dlouhodobě viditelným růstem ziskovosti. Společnosti jako Brookfield Renewable [BEPC] [BEP], ConocoPhillips [COP] a Enbridge [ENB] se v tomto směru profilují jako atraktivní kandidáti, u nichž lze rozumně očekávat další zvyšování dividend minimálně do konce desetiletí.
Brookfield Renewable vlastní globálně diverzifikované portfolio obnovitelných zdrojů energie, přičemž asi 90 % kapacity prodává na základě dlouhodobých smluv s fixní sazbou. Mnoho těchto smluv je navíc navázáno na inflaci, což firmě poskytuje stabilní příjmy a ochranu před makroekonomickými výkyvy. Jak starší kontrakty vyprší, očekává se jejich nahrazení výhodnějšími sazbami, což by mělo přinést růst fondů z provozní činnosti (FFO) o 4–7 % na akcii.
Navíc Brookfield rozvíjí projekty s cílem uvést do provozu v průměru 10 gigawattů nové kapacity ročně až do roku 2030. V kombinaci s akviziční aktivitou to zakládá očekávání růstu FFO na akcii o více než 10 % ročně. Firma od roku 2001 zvyšuje dividendu průměrným tempem 6 % ročně a aktuální dividendový výnos činí 4,89 %. S výhledem až do roku 2034 se Brookfield profiluje jako stabilní a predikovatelný zdroj dividendového příjmu.
ConocoPhillips, přední americká ropná společnost, se zaměřuje na dlouhodobé investice s vysokou návratností, zejména v oblasti LNG a těžby na Aljašce. Podle generálního ředitele Ryana Lance má firma před sebou víceleté období růstu volného peněžního toku, přičemž strukturální zlepšení by mělo vést ke snížení bodu zvratu a zvýšení schopnosti návratnosti kapitálu akcionářům.
Společnost očekává, že investice jako projekt Willow v hodnotě 8 miliard dolarů či LNG zařízení v Kataru a Texasu přinesou do roku 2029 až 6 miliard dolarů volného cash flow ročně. Dividenda se v posledních letech zvyšovala tempem přesahujícím 10 %, přičemž loňský nárůst činil 34 %. Aktuální výnos z dividend činí 3,65 % a ambice společnosti je dostat se mezi 25 % nejlepších dividendových plátců v rámci S&P 500.
Kanadská Enbridge je jedním z největších provozovatelů energetické infrastruktury v Severní Americe. Firma má v současnosti komerčně zajištěné projekty v hodnotě 28 miliard kanadských dolarů, zahrnující ropovody, plynovody, veřejné služby i obnovitelné zdroje. Tyto projekty by měly být realizovány do roku 2029, a firma zároveň připravuje dalších 50 miliard kanadských dolarů v potenciálních investicích do roku 2030.
Klíčové je, že Enbridge má investiční kapacitu 9–10 miliard kanadských dolarů ročně, což umožňuje nejen financování aktuálních projektů, ale i prostor pro akvizice nebo nové schválené investice. Díky tomu firma očekává 5% roční růst zisku, což vytváří prostor pro podobně stabilní růst dividend, jejichž výnos nyní činí 5,77 %. Enbridge navíc vyplácí rostoucí dividendu nepřetržitě již 30 let, což posiluje její důvěryhodnost u konzervativněji laděných investorů.
Protipólem k těmto stabilním dividendovým titulům je Palantir Technologies. Firma se sice pyšní 1 400% růstem za tři roky, ale její současná valuace je extrémně napjatá. Poměr P/E ve výši 531 je nesrovnatelný s indexem Nasdaq-100 (31) i s lídry v oblasti AI, jako je Nvidia (P/E 45). Ačkoli Palantir dosáhl ve Q1 meziročního růstu tržeb o 39 % a čistého zisku 218 milionů dolarů, tempo růstu není tak vysoké, aby ospravedlnilo současnou cenu akcie.
Investoři by tak měli být opatrní. Cena akcie předpokládá bezchybné výsledky. Jakákoli odchylka nebo zpomalení by mohlo vést k prudké korekci hodnoty, což z Palantiru dělá spíše spekulativní pozici než spolehlivý zdroj pasivního příjmu.
Златото остава под натиск във вторник, като се търгува близо до психологическото ниво от 4,600 долара след достигането на ново рекордно високо ниво в предишната сесия. Въпреки краткосрочната корекция, основната обстановка остава благоприятна за благородния метал. Възстановяването на американския долар след вчерашния спад действа като основно ограничение за по-нататъшни нагоре движения в двойката XAU/USD. Въпреки това, потенциалът за устойчивата сила на долара е ограничен от нарастващите притеснения относно независимостта на Федералния резерв на Съединените щати.
Разследване, инициирано от администрацията на Доналд Тръмп срещу председателя на Федералния резерв Джером Пауъл, засили несигурността около независимостта на федералния резерв и стана един от двигателите в подкрепа на златото като актив-убежище. В публично заявление Пауъл описа ситуацията като безпрецедентна, отбелязвайки, че възприема разследването като реакция на отказа на централната банка да намали лихвените проценти, въпреки натиска от Белия дом.
Геополитическото напрежение остава допълнителен източник на подкрепа. Последните изявления на Тръмп относно възможността за военни действия срещу Иран в отговор на насилственото потушаване на протестите, заедно със заплахата за налагане на 25% тарифи на вноса от страни, сътрудничещи с Техеран, повишиха търсенето на активи-убежища. В резултат златото достигна нови рекордни висоти по-рано тази седмица.
Все пак краткосрочните динамики на цената на метала ще зависят от публикуването на данните за инфлацията на потребителите в САЩ по-късно днес. Консенсусната прогноза очаква Индексът на потребителските цени (CPI) да се повиши с 0.3% на месечна база, докато годишният процент се счита за стабилно на ниво от 2.7%. Основният CPI, който изключва цени на храни и енергия, също се очаква да остане близо до 2.7% годишно.
Всяко значително отклонение от тези очаквания може да повлияе на пазарните прогнози относно решението на Федералния резерв на заседанието му на 28 януари. В същото време, участниците на пазара продължават да оценяват две намаления на лихвените проценти от страна на Фед през 2026 година, което ограничава търсенето на американския долар и подкрепя интереса към златото.
От основна гледна точка намаляващите доходности на американските активи и постоянната геополитическа несигурност продължават да създават благоприятна среда за благородния метал. Всякакви корективни отстъпления вероятно ще се разглеждат от инвеститорите като възможности за покупка, докато по-широката тенденция остава възходяща.
От техническа гледна точка силна подкрепа се наблюдава близо до корективната зона около 4,560, докато съпротивата се намира на психологическото ниво от 4,600. Осцилаторите остават положителни, но се приближават до зоната на прекомерно купуване, което предполага продължаващо възходящо пристрастие, придружено от консолидация или потенциално отстъпление.
БЪРЗИ ЛИНКОВЕ
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Свържете се с нас 
