В понеделник двойката EUR/USD търгуваше много по-спокойно в сравнение с петък. Припомняме, че петъкът—а всъщност цялата минала седмица—беше пълна със значими фундаментални и макроикономически събития. Освен това, някои от тях, както се казва, имат дългосрочни последици. Какво имаме предвид? Например, пуска се ISM Services PMI и резултатът му е нисък. Пазарът просто реагира на тази цифра и това е всичко. След това излиза докладът за NonFarm Payrolls, който също разочарова. Пазарът реагира на доклада, но в същото време прави мрачна прогноза относно паричната политика на Федералния резерв в предстоящите месеци.

По този начин, доларът не просто се срина в петък под тежестта на лошите данни за пазара на труда. Пазарът сега очаква намаляване на лихвените проценти още през септември, въпреки силната скептичност относно такова действие преди доклада за NFP. Както и да е, съмненията остават. В крайна сметка, никой не знае кой въпрос ще бъде приоритет за централната банка на САЩ: пазарът на труда или инфлацията. Помнете, за да се запази инфлацията дори на сегашните нива, лихвените проценти не могат да бъдат понижени. За да се стимулира пазарът на труда и икономиката обаче, основният лихвен процент трябва да бъде намален. Така че как можем да сме сигурни какъв избор ще направи Фед?

Също така припомняме, че стабилността на цените и пълната заетост са два съществено равностойни мандата за централната банка. Тоест, не можем да кажем, че стабилността на цените е по-важна от пълната заетост или обратно. Затова продължаваме да се съмняваме, че Фед ще възобнови паричното облекчаване през септември. Въпреки това, признаваме, че реалната вероятност за намаляване на лихвения процент на следващата среща значително е нараснала след данните от петък.

Няма нищо позитивно в това за американския долар. Американската валута се понижаваше първите шест месеца на 2025 година—дори когато Фед не намекваше за намаляване на лихвените проценти и нямаше основания за очакване на облекчаване на политиката. Джером Пауъл напомняше на пазарите почти всяка седмица, че политиката на тарифи на Доналд Тръмп неизбежно ще ускори инфлацията, което означава, че Фед няма място за преследване на облекчаване. Така че ако Фед наистина възобнови намаляването на основния лихвен процент в близко бъдеще, каква пазарна реакция трябва да очакваме?

Затова в този момент вярваме, че двойката EUR/USD може да се задържи на текущите нива, възможно е да се понижи леко, но в средносрочен план е вероятно да възобнови възходящото си движение. На дневния времеви кадър се вижда, че цената отскочи от линията Senkou Span B, която е силно ниво на подкрепа. Според нас, фундаменталната основа не се е подобрила значително за долара през последния месец, за да обоснове очакванията за по-нататъшно укрепване. Разбира се, линията Senkou Span B не е панацея—тя в крайна сметка ще бъде пробита. Но когато това се случи, тогава ще бъде разумно да се възприемат перспективите за ръст на долара по-насериозно. За сега, видяхме само относително малка корекция (на дневната скала), която вече може да е приключила.

Средната волатилност на двойката EUR/USD за последните пет търговски дни към 5 август е 113 пипса, което я класифицира като "висока". Очакваме двойката да се движи между нивата 1.1455 и 1.1681 във вторник. Дългосрочният линеен регресионен канал все още сочи нагоре, което продължава да показва възходящ тренд. Индикаторът CCI е навлязъл в зоната на свръхпродажба за трети път, като отново сигнализира за потенциално възобновяване на бичия тренд.

Най-близки нива на подкрепа:

S1 – 1.1536

S2 – 1.1475

S3 – 1.1414

Най-близки нива на съпротива:

R1 – 1.1597

R2 – 1.1658

R3 – 1.1719

Препоръки за търговия:

Възможно е двойката EUR/USD да възобнови възходящия си тренд. Политиките на Тръмп продължават да оказват силен натиск върху щатския долар. И миналата седмица целият свят стана свидетел на последиците от тези политики. Доларът се покачи толкова, колкото можа, но сега, изглежда, е настъпило време за ново продължително спадане. Ако цената е под движещата се средна, могат да се разглеждат малки къси позиции с целеви нива на 1.1475 и 1.1455. Над движещата се средна, дългите позиции остават актуални с целеви нива на 1.1658 и 1.1681 в продължение на тренда.

Обяснение на илюстрациите:

Линейните регресионни канали помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата канала съвпаднат, това указва за силен тренд.

Линията на движещата се средна (настройки: 20,0, изгладена) определя краткосрочния тренд и насочва посоката на търговията.

Нивата ан Мъри служат като целеви нива за движенията и корекциите.

Нивата на волатилност (червени линии) представляват вероятния ценови диапазон за двойката през следващите 24 часа въз основа на текущите стойности на волатилността.

Индикаторът CCI: Ако навлезе в зоната на свръхпродажба (под -250) или на свръхкупуване (над +250), сигнализира за предстояща обратна промяна на тренда в противоположната посока.