Валутната двойка EUR/USD се търгуваше сравнително спокойно в понеделник, поне през първата половина на деня. Въпреки това, с отварянето на сесията в САЩ, волатилността рязко нарасна. Последвалите движения обаче, изглеждаха без конкретни причини или оправдания. Единственото събитие от деня, което впечатлише, беше инавгурацията на Доналд Тръмп, което откровено казано, изглеждаше озадачаващо по отношение на вълнението, което предизвика. От една страна, това не беше просто инавгурация на какъвто и да е президент на САЩ; тя беше за един силно противоречив лидер, който през последните два месеца направи множество обещания да „преобрази света“ и „възстанови величието на Америка“. Ако дори 25% от тези обещания се изпълнят, светът може да преживее значителни промени и пазарите вероятно биха реагирали на такова събитие. От друга страна, вече два месеца е известно, че Доналд Тръмп ще бъде президент. Така че какво точно се променя сега, когато то е официално?

В крайна сметка, пазарът реагира емоционално с отварянето на сесията в САЩ, водейки до спад на долара. Но какво оправдава този спад? Не съществуваха силни причини за това. Миналата седмица пазарът в голяма степен игнорира значителен обем от макроикономически данни и фундаментални развития, сочещи, че доларът трябва да продължи да укрепва спрямо еврото. Възможно е, че двойката EUR/USD в момента е леко презапродадена и се нуждае от значителна корекция. Наблюдавахме, че спадът е почти непрекъснат през последните 3.5 месеца на дневна графика. Следователно, корекция е необходима и това може да е началото на действителна корекция.

Ако това е така, основата за корекцията е предимно техническа, с инавгурацията на Тръмп като навременен момент. Къде може да се коригира валутната двойка EUR/USD? Най-очевидният таргет е линията Senkou Span B на дневната графика, намираща се около 1.0635. Този таргет е приблизително 200 пипа разстояние, което отговаря на определението за „корекция“. Но, ако това движение се случи, то няма да означава край на низходящия тренд или начало на трайно отслабление на долара.

В обобщение, оставаме фокусирани върху продължителния спад на еврото и вярваме, че спад под паритет е напълно възможен през 2025 г. Няколко ключови фактора могат да допринесат за понижаване на еврото: Европейската централна банка (ЕЦБ) може да намали лихвения процент до 2% до лятото, с възможност за допълнителни намаления с течение на времето. Обратно, Федералният резерв (Fed) може да намали лихвите максимум два пъти през 2025 г. Затова не виждаме причина за отслабване на долара или за укрепване на еврото.

Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD през последните пет търговски дни към 21 януари е 90 пипа, което я категоризира като "висока." Очакваме двойката да се движи между нивата 1.0311 и 1.0491 във вторник. Горният канал на линейната регресия остава низходящ, което показва, че глобалната низходяща тенденция продължава. Индикаторът CCI наскоро влезе два пъти в зоната на прекупеност и формира две възходящи дивергенции, но тези сигнали само посочиха потенциална корекция.

Най-близки нива на подкрепа:

• S1 – 1.0254
• S2 – 1.0193
• S3 – 1.0132

Най-близки нива на съпротива:

• R1 – 1.0315
• R2 – 1.0376
• R3 – 1.0437

Търговски препоръки:

Парата EUR/USD продължава своя низходящ тренд. Започна нова корективна вълна, но времето й беше трудно за прогнозиране. През последните месеци постоянно посочваме, че очакваме средносрочно понижение на еврото и напълно подкрепяме тази обща низходяща перспектива, вярвайки, че тя все още не е приключила. Федералния резерв е спрял облекчаването на паричната си политика, докато ЕЦБ ускорява мерките по облекчаване. В резултат на това няма средносрочни причини доларът да отслабне, освен чисто техническите корекции.

Късите позиции остават актуални, с целеви нива в 1.0199 и 1.0193, въпреки че те ще изискват завършване на текущата корекция. Тази корекция може да приключи около нивото 1.0437. Ако търгувате на база чисто технически сигнали, дълги позиции могат да се разгледат, ако цената премине над пълзящата средна, с целеви нива в 1.0437 и 1.0491. Все пак, всеки растеж в този момент трябва да се разглежда като корекция.

Обяснение на илюстрациите:

Канали на линейната регресия помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата канала са подравнени, това показва силен тренд.

Линия на пълзящата средна (настройки: 20,0, изгладена) определя краткосрочния тренд и насочва посоката на търговия.

Нива на Murray функционират като целеви нива за движенията и корекциите.

Нива на волатилност (червени линии) представляват вероятния ценови диапазон за двойката през следващите 24 часа, на базата на текущите отчитания на волатилността.

Индикаторът CCI: Ако влезе в зоната на претовареност (под -250) или прекупеност (над +250), сигнализира за предстояща промяна в тренда в обратна посока.