Валутната двойка EUR/USD продължи възходящото си движение в сряда, макар и с трудности. Единственото събитие на деня беше докладът за инфлацията, а единствената интрига - дали инфлацията в САЩ ще се ускори повече от очакваното. Забележително е, че американският долар се покачва за четвърти пореден месец, което не е изненадващо. От 2022 г. на пазара се очакваше агресивно и бързо намаление на лихвените проценти от Федералния резерв, но това не се случи. През 2024 г. Фед намали лихвите три пъти, общо с 1%. За 2025 г. са планирани две намаления от по 0.25% всяко. Тази действителност рязко контрастира с пазарните очаквания.

Въпреки това, пазарът се учи от грешките си. Участниците сега очакват по-малко намаления на лихвите от Фед през 2025 г., отколкото е посочил Джером Пауъл или подсказва последният точков график. За да има по-малко намаления на лихвите, инфлацията трябва да се повиши — за предпочитане отвъд прогнозите и очакванията на Фед. Вчерашният доклад за инфлацията показа увеличение до 2.9%, но то беше в рамките на прогнозния диапазон. Затова доларът не се засили допълнително... още. Пазарът вече беше изчислил този доклад предварително, както често прави. Тъй като инфлацията се покачва (без значение), Фед може потенциално да намали лихвите само веднъж или изобщо не тази година. И това е преди Доналд Тръмп дори да е встъпил в длъжност — под неговото управление вероятно индексът на потребителските цени ще се повиши още повече.

Така че, основните импликации остават непроменени независимо от числата за инфлацията през декември. Да, доларът не успя да се засили в сряда, но приключва ли низходящият тренд с лекото покачване на EUR/USD? Не. Променили ли са се глобалните фактори? Не. Вчера беше просто още една корекция, след която спадът може да продължи.

Тръмп е предпазлив към силно увеличение на инфлацията и вече е информирал екипа си, че митата за търговията може да бъдат въведени бавно и постепенно. Но това изявление не променя динамиката на валутния пазар. Нека да си припомним, че през първия си мандат Тръмп се противопоставяше на "силния" долар, защото той намалява конкурентоспособността на американските стоки на световните пазари. Просто казано, американските стоки и суровини стават по-скъпи, а търсенето намалява. Наопаки, Тръмп иска търговският баланс на САЩ да расте, не да се свива. В момента неговите действия изглежда имат противоположния ефект.

Можем да очакваме скоро нови изявления от бившия и бъдещ президент на САЩ, предполагащи, че Фед трябва да намали лихвите почти до нула, за да отслаби долара. Но е малко вероятно Пауъл да се поддаде на натиска на Тръмп за втори път. В резултат на това политиките на Тръмп за стимул за инфлацията по-вероятно ще доведат до по-високи лихвени проценти и по-силен долар.

Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD през последните пет търговски дни е 75 пипа, което се определя като "умерена". В четвъртък очакваме двойката да се колебае между нивата 1.0205 и 1.0355. По-високият канал на линейната регресия в момента е насочен надолу, което показва продължение на глобалната низходяща тенденция. Индикаторът CCI наскоро навлезе два пъти в зоната на свръхпродаденост, образувайки две бича дивергенции. Тези сигнали обаче показват само възможна корекция.

Най-близки нива на подкрепа:

• S1: 1.0254
• S2: 1.0193
• S3: 1.0132

Най-близки нива на съпротива:

• R1: 1.0315
• R2: 1.0376
• R3: 1.0437

Препоръки за търговия:

Валутната двойка EUR/USD вероятно ще запази своето низходящо движение, тъй като последните месеци постоянно подкрепят тази меча насока в средносрочен план. Смятаме, че цялостната меча тенденция все още не е завършена. Висока е вероятността пазарът вече да е отчел всички бъдещи намаления на лихвите от страна на Фед. Следователно, в момента липсват значителни причини доларът да понижава в средносрочен план, освен за чисто технически корекции.

Късите позиции остават актуални с целеви нива на 1.0205 и 1.0193, при условие че цената се консолидира под подвижната средна. За трейдъри, които се фокусират върху "чист" технически анализ, могат да се обмислят дълги позиции, ако цената се повиши над подвижната средна, с целево ниво от 1.0437. Въпреки това, всяко възходящо движение в момента трябва да се разглежда като фаза на корекция.

Обяснение на илюстрациите:

Каналите на линейната регресия помагат за определяне на текущата тенденция. Ако и двата канала са подравнени, това показва силна тенденция.

Линията на подвижната средна (настройки: 20,0, изгладена) определя краткосрочната тенденция и насочва търговската посока.

Нивата на Мъри служат като целеви нива за движения и корекции.

Нивата на волатилност (червени линии) представляват вероятния ценови диапазон за двойката през следващите 24 часа въз основа на текущите показания за волатилност.

Индикаторът CCI: Ако навлезе в зоната на свръхпродаденост (под -250) или зоната на свръхкупеност (над +250), сигнализира за предстоящ обрат в тенденцията в противоположната посока.