Американските фондови пазари се оказаха в състояние на паника в четвъртък, като ключови индекси рязко спаднаха, а S&P 500 загуби над 3%, оставяйки инвеститорите на висока тревога. Това се случи малко след обявените от президента Доналд Тръмп временни тарифни отстъпки в предния ден, които породиха краткосрочен оптимизъм, но бързо отстъпиха място на нова доза несигурност.
Страховете на участниците на пазара бързо се трансформираха в бягство към "сигурното убежище." Инвеститорите започнаха активно да купуват злато, в резултат на което цената на ценния метал нарасна с почти 3%, актуализирайки историческите си върхове. В същото време американският долар се оказа под силен натиск, достигайки десетгодишно дъно спрямо швейцарския франк, друг традиционен актив-убежище.
На фона на волатилността и притесненията относно глобалната търговия, американските държавни облигации започнаха да възстановяват позициите си. Доходността на повечето облигации леко спадна, а успешният търг в четвъртък добави увереност в стабилното търсене на фона на турбуленциите. Това е особено важно на фона на острите продажби на държавни облигации, наблюдавани по-рано през седмицата.
Въпреки временните отстъпки, Белият дом ясно даде да се разбере, че конфронтацията с Китай продължава. Доналд Тръмп потвърди намерението си да затегне тарифите за китайския внос, както и да поддържа 10% мито на почти всички доставки към Съединените щати. Според информация от администрацията, комбинираният натиск на тарифите върху китайските стоки е достигнал рекордни 145%.
Дори въпреки неочаквания спад на потребителските цени през март - сигнал, който при други условия би могъл да насърчи инвеститорите - пазарите игнорираха статистиката и продължиха да падат. Това показва колко висока е тревогата и колко голямо влияние имат геополитическите фактори върху поведението на играчите.
Финансовата общност с нетърпение очаква началото на корпоративния отчетен сезон в Съединените щати. В петък най-големите банки в страната, включително и JPMorgan Chase, ще представят тримесечните си резултати. Като се има предвид ескалацията на тарифната реторика, тези отчети могат да станат ключов индикатор за стабилността на корпоративния сектор в турбулентен фон.
Финансовият свят отново се озова на люлка: обявлението на Доналд Тръмп за масивни тарифи, направено късно вечерта на 2 април, разтърси пазарите. Обявлението, което се оказа неочаквана развръзка в продължителната търговска драма, незабавно предизвика ценови скокове и рязка промяна в настроението на инвеститорите.
След рязък подем в сряда, последва също толкова рязък срив в четвъртък. В резултат на тези колебания, индексът S&P 500 се оказа 7.1% под нивото, на което беше преди обявяването на взаимните тарифи миналата седмица.
Dow Jones се понижи с 1,014.79 точки, или 2.5%, и затвори деня на 39,593.66. Индексът S&P 500 спадна с 3.46% до 5,268.05, докато технологичният Nasdaq показа най-голямо понижение: минус 737.66 точки или 4.31%, достигайки 16,387.31. Светът почувства алармата: глобалният MSCI индекс спадна с 0.77%, което добави масло в огъня в и без това нестабилната ситуация.
Интересно е, че едновременно със спада на американските борси, чуждестранните пазари реагираха по-оптимистично на стъпките на Вашингтон. Отмяната на някои тарифи от Тръмп в сряда послужи като спусък за растежа на чуждестранните акции.
Паневропейският индекс STOXX 600 скочи с 3.7%, отразявайки вълна на увереност сред европейските инвеститори. Азиатският регион също отбеляза значителни печалби, като пазарите в Токио, Шанхай и Сеул бързо уловиха положителния импулс, надявайки се на облекчаване на натиска в международната търговия.
Европейският съюз реагира бързо на тарифната пауза. Ръководителката на Европейската комисия, Урсула фон дер Лайен, каза, че блокът спира въвеждането на ответни мерки срещу американските продукти. Брюксел разглежда 90-дневното прекъсване като шанс за възобновяване на преговорите и намиране на компромисни решения. Така се отваря дипломатически прозорец — въпросът е колко устойчив ще бъде той.
На фона на тарифните новини, американската валута продължи да губи позиции. Доларът рязко се обезцени спрямо швейцарския франк, спадайки с 3.89% до 0.825, което стана нов предупредителен сигнал за пазарите. Еврото се засили с 2.23%, а японската йена също добави: доларът спадна с 2.07%, достигайки 144.66 йени.
Въпреки бушуващата пазарна буря, Министерството на финансите на САЩ в четвъртък регистрира силен интерес към продажбата на 30-годишни държавни облигации. Това беше продължение на силното търсене на 10-годишни облигации предния ден и облекчи притесненията относно възможен спад в инвеститорския интерес към американския дълг.
Експертите отбелязват, че внезапният скок в доходността на облигации в началото на седмицата беше предизвикан от масови продажби. Под натиска на загуби и извиквания на маржин, мениджърите на активи и хедж фондовете се втурнаха да ликвидират позиции. Резултатът беше вълна на пазарна капитулация, която изстреля доходността нагоре.
Освен това се увеличават спекулациите относно позицията на Пекин. Като един от най-големите притежатели на американски облигации, Китай теоретично би могъл да започне да продава част от своя портфейл на фона на задълбочаващия се конфликт с Вашингтон. За пазарите такъв ход би бил мощен дестабилизиращ фактор, задълбочаващ една и без това нервна ситуация.
Към края на търговията, доходността на 10-годишните държавни облигации спадна с 1 базисен пункт до 4.386%. Двугодишните облигации, по-чувствителни към политиката на лихвените проценти на Фед, спаднаха с 11 базисни точки до 3.843%. Както е добре известно, доходността и цените на облигациите се движат в противоположни посоки.
Цените на петрола, които преди това показваха оживление, се отдръпнаха. Американският лек суров петрол (WTI) спадна с 2.28 долара, като се установи на 60.07 долара за барел. Brent, глобалният еталон, също се подхлъзна, губейки 2.15 долара и достигайки 63.33 долара. Така енергията, която се заложи като индикатор за възстановяване, отново се оказа под натиск.
Инвеститорите, уплашени от ескалацията на конфликта между САЩ и Китай, продължават да търсят защита в златото. Спот цената на метала се издигна с 2.6%, достигайки 3,160.82 долара за унция, след като по време на сесията обнови историческия максимум от 3,171.49 долара. Ясен сигнал: пазарът се подготвя за дълга буря.
На фона на глобалните вълнения, пазарите все по-често залагат на активи, несвързани с долара. Притесненията за рязко охлаждане на глобалната икономика и нарастващото търговско напрежение между най-големите сили в света разрушават старите модели на поведение на инвеститорите. Изоставянето на обичайните стратегии се превърна в нова норма, като валутните и дълговите пазари са в епицентъра на преструктурирането на глобалния капитал.
Европейските фондови пазари се подготвят за спокоен старт, но фонът е далеч от неутрален. Фючърсите на основните индекси сигнализират за подтиснато откриване на сесията, докато валутните движения стават все по-драматични. Швейцарският франк щурмува върховете: валутата достигна пик, невидян от 2015 година. Японската йена също уверено набира, ставайки най-силната през последните шест месеца.
Златото продължава да се засилва, сякаш е в центъра на цялата тревога на световните пазари. Инвеститорите, изоставяйки долара, увеличават натиска върху пазара на ценни метали, изтласквайки цените до нови рекорди. Докато златото удря връх след връх, то става лакмусов тест за глобалната тревога.
Курсова колебания изведоха еврото на територия, която не е завладявано от февруари 2022 г. Пазарът интерпретира текущите макро- и геополитически сигнали като причина да се отдръпне от долара и да преразгледа европейската валута. Силата на еврото е друг индикатор за промяната в глобалните капиталови потоци, причинена от нестабилността в Съединените щати и продължаващото търговско напрежение.
Във валутния сектор доларът отново е под обстрел. Безмилостните разпродажби продължават: инвеститорите изоставят американската валута и държавните облигации като токсични активи в кризисен портфейл. Последствията са рязко увеличение на доходността на държавните облигации: 10-годишните облигации достигнаха 4.444%, а ако тенденцията продължи, това ще бъде най-голямото седмично увеличение от 2001 г.
По-дългосрочните американски облигации също са под интензивен натиск. Доходността на 30-годишните е зададена за най-големия седмичен скок поне от началото на 80-те. Такива големи движения показват, че пазарът е дълбоко обезпокоен и настоящото напрежение далеч надхвърля краткосрочните спекулации.
БЪРЗИ ЛИНКОВЕ
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at Shamrock Lodge, Murray Road, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Свържете се с нас 
