Готов ли американский рынок к последствиям инфляции?

Профессор финансов из Уортона Джереми Сигел, известный своими позитивными рыночными прогнозами, бьет тревогу по поводу способности рынка справиться с инфляцией. Сигел предупреждает о серьезных рисках, связанных с ростом цен.

По мнению Сигела, самая большая угроза, стоящая перед Уолл-стрит, заключается в том, что председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл откажется от политики «легких денег» гораздо раньше, чем ожидалось, из-за растущей инфляции.

«Мы все знаем, что во многом легкость на рынке акций связана с ликвидностью, которую предоставила ФРС. Если она будет изыматься быстрее, это также означает, что повышение процентных ставок произойдет раньше. Обе эти вещи не являются позитивными для рынка акций».

Сигел особенно обеспокоен тем, как это отразится на растущих акциях, особенно технологических. Он считает, что индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq, который находится всего на 5% от своего рекордного максимума, готов к резким потерям.

При этом, по его мнению, инфляционный фон благоприятен для компаний, получающих выгоду от роста ставок, обладающих ценовой силой и приносящих дивиденды. Он может настроить отстающие коммунальные и основные потребительские активы, известные своими дивидендами, на сильный рост.

Сигел также поддерживает золото. Он считает, что оно стало относительно дешевым средством защиты от инфляции, и в качестве причины называет популярность биткоина, которому инвесторы отдают предпочтение, игнорируя драгоценный металл.