Аналитики выделили 3 этапа «торговли Трампа» в 2025 году

Аналитики Wolfe Research выделили три ключевые фазы так называемой «Трамп-торговли», которые определят стратегию инвесторов в условиях политической неопределенности, связанной с новой администрацией США.

1. Первая фаза: уже завершилась. Она наступила сразу после выборов, когда рынок начал учитывать первые ожидания изменений в политике.

2. Вторая фаза: наступит в первые 100 дней работы новой администрации, в период активного обсуждения и реализации программы Трампа.

3. Третья фаза: начнется по мере появления данных, которые покажут, будет ли влияние новой политики положительным или отрицательным для экономического роста.

Прогнозы по секторам рынка

Первая половина 2025 года. Эксперты ожидают, что акции защитного роста, включая технологические компании из списка «Великолепной семерки», покажут наилучшие результаты. Это связано с ориентацией инвесторов на минимизацию рисков, связанных с возможными тарифами, законопроектами о согласовании и другими политическими инициативами.

Вторая половина 2025 года. Постепенное прояснение политических решений, таких как дерегулирование и торговые реформы, должно оказать позитивное влияние на финансовый, промышленный и потребительский секторы, которые получили поддержку после выборов.

Ротация рынка: от осторожности к циклическим акциям

Wolfe Research подчеркивает, что первоначальная неопределенность политического курса может снизить интерес к циклическим активам. В этот период предпочтение будет отдаваться инвестициям в компании с долгосрочным потенциалом роста. Однако принятие ключевых законодательных инициатив может стать драйвером для значительной ротации рынка ближе к концу года, когда акцент вновь сместится в сторону циклических секторов.