Asijské akciové trhy ve čtvrtek mírně posílily, zatímco americký dolar oslaboval v očekávání rozhodnutí Evropské centrální banky (ECB). Investoři pozorně sledují vývoj měnové politiky v době, kdy světová ekonomika čelí zvýšené nejistotě a geopolitickým tlakům. Nejisté vyhlídky globálního růstu, spojené s nepředvídatelnými obchodními zásahy ze strany USA, nutí investory přehodnocovat své pozice. V centru pozornosti tak zůstává ECB, jejíž signály mohou výrazně ovlivnit směr světových trhů v nadcházejících týdnech.
Dolar oslabil poté, co byly ve Spojených státech zveřejněny slabší údaje o trhu práce a sektoru služeb. Tento vývoj podnítil obavy o zpomalení americké ekonomiky. V pátek mají být zveřejněny další data o zaměstnanosti, která mohou potvrdit trend oslabujícího trhu práce. Dolar navíc čelí tlaku kvůli pokračující nejistotě kolem obchodní politiky prezidenta Donalda Trumpa, jehož poslední kroky zahrnují zdvojnásobení cel na dovoz oceli a hliníku. Tato opatření mají přímý dopad na hlavní obchodní partnery USA, včetně Kanady a Mexika.
Kanada se už připravuje na případná odvetná opatření a Evropská unie hlásí určitý pokrok v jednáních s Washingtonem. Zatímco politická rétorika zůstává tvrdá, skutečný průlom v podobě nových dohod zatím nenastal. Tato nejistota se promítá i do očekávání ohledně rozhodnutí ECB. Trh již téměř s jistotou předpokládá, že ECB přistoupí ke snížení úrokových sazeb, otázkou však zůstává, jaký tón zvolí prezidentka Christine Lagardeová ohledně budoucího vývoje.
Podle senior analytika Kylea Roddy ze společnosti Capital.com bude zásadní právě rétorika ECB. Pokud nebude dostatečně „holubičí“, může to negativně ovlivnit akciové trhy a naopak posílit euro. Lagardeová tak bude čelit náročnému úkolu – na jedné straně uklidnit trhy a na druhé straně si ponechat prostor pro flexibilní reakce na další vývoj globální ekonomiky. Jak dodává Rodda, investoři očekávají náznaky, zda ECB zůstane v módu uvolněné měnové politiky i ve druhé polovině roku.
V Asii mezitím akcie vesměs rostly. Nejširší index MSCI v Asii a Tichomoří mimo Japonsko vzrostl o 0,4 %, zatímco japonský index Nikkei o 0,5 % oslabil. Jihokorejský index KOSPI si připsal 0,9 % a dosáhl 11měsíčního maxima, a to především díky pozitivnímu výhledu po vítězství prezidenta Lee Jae-myunga. Optimismus se šířil i v Hongkongu, kde index Hang Seng stoupl o 0,5 %, a to zejména díky technologickým titulům.
Australský stratég Chris Nicol ze společnosti Morgan Stanley upozorňuje na určitou míru sebeuspokojení na trzích. Podle něj investoři příliš spoléhají na to, že se brzy dosáhne konkrétních dohod, ale v realitě zatím neexistuje jasná politika, která by naznačovala směr růstu a vývoje inflace. Tento postoj se může snadno změnit, pokud dojde k novým otřesům – ať už v obchodních vztazích, nebo na poli měnové politiky.
Na devizových trzích se dolarový index, který sleduje výkon amerického dolaru vůči koši měn, mírně zotavil o 0,1 % na 98,879 bodu po předchozím poklesu o 0,5 %. Dolar posílil vůči jenu o 0,2 % na 143 jenů, zatímco euro zůstalo téměř beze změny na 1,1411 USD, což navazuje na 0,4% zisk z předchozí seance. Trhy tak zůstávají v režimu vyčkávání a jsou citlivé na jakýkoli náznak budoucího směřování měnové politiky v Evropě i ve Spojených státech.
Na komoditních trzích zaznamenalo zlato mírný pokles – jeho spotová cena klesla o 0,2 % na 3 367,30 USD za unci. Investoři zjevně částečně vybírají zisky z předchozího růstu a vyčkávají na výsledek zasedání ECB. Cena ropy se rovněž snížila – americká lehká ropa WTI ztratila 0,5 % a obchodovala se za 62,58 USD za barel. Tento pokles byl způsoben nejen vyššími zásobami ropy v USA, ale také rozhodnutím Saúdské Arábie snížit ceny pro asijské odběratele v červenci.
Futures kontrakty na pan-evropský index Euro Stoxx 50 i americký index S&P 500 e-minis zůstaly v průběhu čtvrtečního rána téměř beze změny. Trhy tedy očekávají další vývoj, přičemž hlavní pozornost se nyní soustředí na Frankfurt. Jakýkoli signál ECB, který překvapí svým tónem nebo naznačí změnu ve výhledu, může ovlivnit nejen evropské, ale i světové finanční trhy.
EUR/USD
التحليل:
يستمر على الرسم البياني لليورو تطوّر موجة هابطة بدأت في أبريل من العام الماضي، وتأخذ شكل نموذج عرضي هابط. منذ 27 يناير يتشكّل جزء الموجة (C)، والذي يتمتع بإمكانية انعكاس. في الوقت الحالي يقع السعر بالقرب من الحد السفلي لمنطقة انعكاس محتملة قوية.
التوقعات:
في بداية الأسبوع من المرجح أن يحافظ اليورو على حركة عرضية في السعر. من الممكن حدوث ارتداد باتجاه منطقة المقاومة مع ضغط قصير الأجل على حدّها العلوي. في النصف الثاني من الأسبوع يمكن توقّع تغيّر في الاتجاه واستئناف انخفاض السعر باتجاه مستوى الدعم المحسوب.
مناطق الانعكاس المحتملة
المقاومة:
الدعم:
التوصيات:
شراء: لن تتوافر شروط الدخول في مثل هذه الصفقات على الزوج خلال الأسبوع القادم.
بيع: إذا ظهرت إشارات انعكاس مؤكدة في منطقة المقاومة، فقد تكون مثل هذه الصفقات مربحة. الإمكانات الهبوطية محدودة بمستوى الدعم.
USD/JPY
التحليل:
على الرسم البياني للزوج الرئيسي للين الياباني، يتحدد اتجاه حركة السعر منذ الربيع الماضي بنموذج موجي صاعد. بعد التصحيح الذي انتهى في 27 يناير، تشكل الأسعار موجة انعكاسية على هيئة زجزاج. يمتد الدعم المحسوب على طول الحد العلوي لمنطقة انعكاس محتملة قوية على إطار زمني كبير.
التوقع:
خلال اليومين المقبلين يُتوقّع تحرك عرضي مع ميل هبوطي طفيف. بالقرب من منطقة الدعم المحسوب، من المرجح أن تتحرك الأسعار بشكل جانبي وتشكّل انعكاسًا. مع اقتراب نهاية الأسبوع، يُرجَّح أن يستأنف السعر حركته الصاعدة مع إمكانية استهداف حدود المقاومة.
مناطق الانعكاس المحتملة
المقاومة:
الدعم:
التوصيات:
البيع: ستكون مثل هذه الصفقات عالية المخاطرة خلال الأسبوع المقبل.
الشراء: يمكن استخدامه في التداول إذا ظهرت إشارات انعكاس مناسبة من نظام التداول الخاص بك داخل منطقة الانعكاس.
GBP/JPY
التحليل:
البنية الموجية غير المنتهية حاليًا لزوج الجنيه الإسترليني/الين الياباني تتجه صعودًا. وهي في حالة تطور منذ أبريل من العام الماضي. وخلال الأشهر الثلاثة الماضية، تشكلت ضمن هذه البنية الموجية حركة تصحيحية معقدة لا تزال غير مكتملة. الأسعار تقترب من منطقة دعم متوسطة على إطار زمني كبير.
التوقع:
خلال الأسبوع القادم، يُتوقع تحرك السعر بين أقرب المناطق المتقابلة. بعد ارتداد محتمل باتجاه منطقة المقاومة في الأيام الأولى، يمكن توقع تغير في الاتجاه. يُرجَّح حدوث هبوط نحو حدود الدعم في النصف الثاني من الأسبوع.
مناطق الانعكاس المحتملة
المقاومة:
الدعم:
التوصيات:
البيع: ممكن مع تقليل حجم الصفقة داخل الجلسات الفردية باتجاه حدود الدعم المحسوبة.
الشراء: قد تصبح مثل هذه الصفقات ذات صلة بعد ظهور إشارات انعكاس مناسبة بالقرب من منطقة الدعم.
USD/CAD
التحليل:
كانت الموجة الهابطة في اتجاه الترند على الرسم البياني للدولار الكندي تحدد مسار الاتجاه القصير الأجل حتى وقت قريب. منذ 30 يناير، بدأت حركة صاعدة ذات احتمالية انعكاس قوية في الاتجاه المعاكس. في الأسابيع الأخيرة، يتطور تصحيح ضمن هذه البنية الموجية. وقت إعداد التحليل، تتواجد الأسعار عند عنقود من المستويات القادمة من أطر زمنية مختلفة.
التوقع:
خلال الأسبوع القادم، من المتوقع استمرار الحركة العرضية بشكل عام. في بداية الأسبوع، من الممكن حدوث ضغط على مستوى الدعم، بما في ذلك اختراق وجيز أسفل حدّه الأدنى. قد يتبع ذلك انعكاس ونمو في السعر باتجاه منطقة المقاومة. من المرجح حدوث تغير في الاتجاه بنهاية الأسبوع الحالي أو الأسبوع الذي يليه.
مناطق الانعكاس المحتملة
المقاومة:
الدعم:
التوصيات:
البيع: يفتقر إلى الجدوى ويحمل درجة عالية من المخاطرة.
الشراء: يمكن استخدامه في التداول بعد ظهور إشارات انعكاس مؤكدة بالقرب من منطقة الدعم.
NZD/USD
التحليل:
على مخطط الدولار النيوزيلندي، تم تحديد اتجاه الحركة منذ نوفمبر من العام الماضي بواسطة موجة صاعدة. وخلال الأسابيع الثلاثة الماضية، يتكوّن جزء تصحيحي (B) ضمن بنيتها. ومنذ 5 فبراير، يتطور على الرسم البياني جزء صاعد ذو احتمالية انعكاس، وما يزال غير مكتمل.
التوقع:
في بداية الأسبوع القادم، يُتوقّع أن يكتمل المسار الهابط الحالي بالقرب من منطقة الدعم المحسوبة. وبعد ذلك يُنتظر انتقال الحركة إلى نطاق عرضي وتشكّل انعكاس. ويمكن ترقّب استئناف النمو مع الاقتراب من نهاية الأسبوع.
مناطق الانعكاس المحتملة
المقاومة:
الدعم:
التوصيات:
البيع: يمكن استخدامه بأحجام مراكز مخفّضة ضمن الجلسات الفردية.
الشراء: يُعد مبكرًا حتى ظهور إشارات انعكاس قرب منطقة الدعم.
الذهب
التحليل:
يستمر الاتجاه الصاعد على مخطط الذهب. لا تُظهر بنية آخر جزء هابط غير مكتمل من الموجة، الذي بدأ في 29 يناير من العام الماضي، أي علامات على الاكتمال بعد. في وقت إعداد هذا التحليل، لا يزال هذا التحرك ضمن إطار تصحيح آخر جزء من الاتجاه. تتحرك أسعار الذهب بين مناطق انعكاس محتملة بمقاييس مختلفة.
التوقع:
خلال الأيام القليلة المقبلة، يُتوقع حدوث تراجع في السعر باتجاه منطقة الدعم، يعقبه احتمال تكوّن انعكاس. كما يُرجّح استئناف نمو الأسعار في النصف الثاني من الأسبوع.
مناطق الانعكاس المحتملة
المقاومة:
الدعم:
التوصيات:
البيع: مثل هذه الصفقات تنطوي على مخاطر وقد تؤدي إلى خسائر.
الشراء: ستظهر ظروف مناسبة لمثل هذه الصفقات بعد ظهور إشارات انعكاس مناسبة بالقرب من منطقة الدعم المحسوبة في نظام التداول الخاص بك.
ملاحظات: في التحليل الموجي المبسط (SWA)، تتكون جميع الموجات من ثلاثة أجزاء (A–B–C). يتم تحليل آخر موجة غير مكتملة على كل إطار زمني. تشير الخطوط المتقطعة إلى الحركات المتوقعة.
انتباه: لا يأخذ خوارزمية الموجة في الاعتبار مدة الحركات السعرية عبر الزمن.
روابط سريعة
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
وماهو رأيك 
