واصل زوج العملات GBP/USD إظهار ميل هبوطي يوم الخميس، على الرغم من غياب المحركات الأساسية أو الاقتصادية الكلية. ومن المفارقات أن اليوم الوحيد هذا الأسبوع الذي كان للجنيه الإسترليني أسباب مبررة للانخفاض - الأربعاء، بسبب تقرير التضخم الضعيف - لم ينخفض على الإطلاق؛ في الواقع، ارتفع الزوج خلال النصف الثاني من الجلسة. وهذا يثبت أكثر أن التحركات الأخيرة في السوق تفتقر إلى المنطق. الاتجاه العرضي المستمر على الإطار الزمني اليومي، الذي حددناه كمحرك رئيسي للتحركات غير المنطقية خلال الأسابيع الثلاثة الماضية، هو أكثر وضوحًا في حالة اليورو.

هذا يعني أن الدولار قد يستمر في الارتفاع في الأسابيع القادمة، على الرغم من وجود أسباب قليلة وجيهة لمثل هذه الحركة. الاجتماع القادم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي مقرر الأسبوع المقبل، حيث من المتوقع خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس - وهو سيناريو تم تسعيره بالفعل بنسبة 99%. ومع ذلك، فقد كان الدولار يقوى لأكثر من شهر. إذا كان هذا التخفيف المتوقع في السياسة قد تم تسعيره بالفعل، فمتى حدث رد الفعل السوقي؟

بالإضافة إلى ذلك، لا يزال التضخم مرتفعًا في المملكة المتحدة، مما يثير شكوكًا جدية حول ما إذا كان بنك إنجلترا سيخاطر بخفض آخر في سعر الفائدة قبل نهاية العام. تستمر حرب ترامب التجارية، ولا يزال إغلاق الحكومة الأمريكية دون حل. لا توجد أسباب واضحة لقوة الدولار.

إصدار اليوم لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي هو التقرير الاقتصادي الكلي الرئيسي الثاني لهذا الأسبوع. ومع ذلك، فإن بيانات مؤشر أسعار المستهلك - خاصة في ظل الظروف الحالية - لها أهمية محدودة. إذا تجاوز التضخم 3.1% (رقم الشهر الماضي)، فقد يلين موقف الاحتياطي الفيدرالي المتساهل. ولكن كيف يمكن التوصل إلى مثل هذه الاستنتاجات بثقة عندما لم يشهد السوق تقرير الوظائف غير الزراعية أو أرقام البطالة المحدثة منذ ما يقرب من شهرين؟ إذا أكد تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر على ديناميكية سلبية في سوق العمل، أو إذا استمرت البطالة في الارتفاع، فقد لا يكون أمام الاحتياطي الفيدرالي خيار سوى خفض الفائدة مرة أخرى في ديسمبر - أو حتى في أوائل العام المقبل. في مثل هذا السيناريو، يصبح التضخم أقل أهمية بكثير.

نعتقد أن إصدار مؤشر أسعار المستهلك اليوم سيؤدي إلى استجابة في السوق، لكنها ستكون لمرة واحدة. قد يقوى الدولار أو يضعف، ولكن خلال الأسابيع الثلاثة الماضية، رأينا القليل من الارتباط بين الأخبار وحركة الأسعار. فقط كسر النطاق العرضي على الرسم البياني اليومي - أو على الأقل اختبار الحد الأدنى بالقرب من 1.3140 - سيسمح بافتراضات فنية أكثر ثقة حول اتجاه الزوج.

بالطبع، لن يستمر هذا النطاق العرضي إلى الأبد. يمكن أن ينكسر في أي لحظة وليس بالضرورة بالقرب من 1.3140. ولكن بالنظر إلى المستويات الحالية، نحن نركز على النتائج الأكثر احتمالاً. إذا كانت الأساسيات والاقتصاديات الكلية حتى محركًا طفيفًا لحركة الأسعار الآن، لكنا قد دعونا بالفعل لارتفاع GBP/USD من المستويات الحالية. ومع ذلك، في هذا البيئة من اللاعقلانية التامة، يمكن أن يستمر الدولار في الصعود.

متوسط التقلب لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول هو 63 نقطة— وهو رقم متوسط لهذا الزوج. ليوم الجمعة، 24 أكتوبر، نتوقع أن يتداول الزوج بين 1.3257 و1.3383. يبقى القناة الخطية العلوية في اتجاه صاعد، مما يعزز الرؤية لوجود اتجاه صعودي سائد. وقد دخل مؤشر CCI منطقة التشبع البيعي ثلاث مرات مؤخرًا — وهو إشارة محتملة لارتداد صعودي وشيك.

أقرب مستويات الدعم:

S1 – 1.3306

S2 – 1.3245

S3 – 1.3184

أقرب مستويات المقاومة:

R1 – 1.3367

R2 – 1.3428

R3 – 1.3489

توصيات التداول:

يحاول زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي استئناف الاتجاه الصعودي الأوسع الذي تم تأسيسه في عام 2025، وتظل نظرته طويلة الأجل سليمة. من المرجح أن تستمر سياسات دونالد ترامب في الضغط على الدولار، لذلك لا نتوقع قوة مستدامة للدولار. وبالتالي، تظل المراكز الطويلة التي تستهدف 1.3672 و1.3733 أكثر ملاءمة إذا تحرك السعر فوق المتوسط المتحرك.

في الوقت نفسه، يسمح التمركز تحت المتوسط المتحرك بمراكز قصيرة متواضعة، مع أهداف عند 1.3257 و1.3245، بناءً على العوامل التقنية فقط. بينما قد يواجه الدولار تصحيحات عرضية، فإن أي ارتفاع يعتمد على الاتجاه سيتطلب إشارات ذات مغزى لنهاية الحرب التجارية أو تطورات إيجابية رئيسية أخرى.

توضيحات للرسوم البيانية:

• تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان موجهتين في نفس الاتجاه، فإن الاتجاه قوي.
• خط المتوسط المتحرك (20,0، مملس) يحدد الاتجاه قصير الأجل والاتجاه السائد في السوق.
• تحدد مستويات Murray نقاط الهدف للحركات والتصحيحات المحتملة.
• تحدد مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) الممر السعري المتوقع خلال الـ 24 ساعة القادمة، بناءً على مقاييس التقلب الأخيرة.
• يشير مؤشر CCI، عند انخفاضه إلى ما دون -250 أو فوق +250، إلى احتمال انعكاس الاتجاه في الاتجاه المعاكس.