في يوم الاثنين، تداول زوج العملات EUR/USD بهدوء أكبر مقارنة بيوم الجمعة. نذكر أن يوم الجمعة - وفي الواقع طوال الأسبوع الماضي - كان مليئًا بالأحداث الأساسية والاقتصادية الكلية الهامة. علاوة على ذلك، فإن بعض هذه الأحداث، كما يقال، لها عواقب طويلة الأمد. ماذا نعني بذلك؟ على سبيل المثال، يتم إصدار مؤشر ISM للخدمات، وتكون قراءته منخفضة. السوق ببساطة يتفاعل مع هذا الرقم، وهذا كل شيء. ثم يصدر تقرير الوظائف غير الزراعية، والذي يخيب الآمال أيضًا. السوق يستجيب للتقرير، ولكنه في الوقت نفسه يقدم توقعات قاتمة بشأن السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي في الأشهر المقبلة.

وبالتالي، لم ينهار الدولار يوم الجمعة فقط تحت وطأة بيانات سوق العمل الكئيبة. السوق الآن يتوقع تخفيضات في أسعار الفائدة في وقت مبكر من سبتمبر، على الرغم من الشكوك القوية حول مثل هذه الخطوة قبل تقرير الوظائف غير الزراعية. وبالمبدأ، لا تزال الشكوك قائمة. بعد كل شيء، لا أحد يعرف أي قضية سيعطيها البنك المركزي الأمريكي الأولوية: سوق العمل أم التضخم. تذكر، للحفاظ على التضخم حتى عند المستويات الحالية، لا يمكن خفض أسعار الفائدة. لتحفيز سوق العمل والاقتصاد، يجب خفض سعر الفائدة الرئيسي. فكيف يمكننا أن نكون متأكدين من الخيار الذي سيتخذه الاحتياطي الفيدرالي؟

أيضًا، تذكر أن استقرار الأسعار والتوظيف الكامل هما تفويضان متساويان في الأساس للبنك المركزي. أي أننا لا يمكننا القول بأن استقرار الأسعار أكثر أهمية من التوظيف الكامل أو العكس. لذلك، نستمر في الشك في أن الاحتياطي الفيدرالي سيستأنف التيسير النقدي في سبتمبر. ومع ذلك، نعترف بأن الاحتمال الحقيقي لتخفيض سعر الفائدة في الاجتماع القادم قد زاد بشكل كبير بعد بيانات يوم الجمعة.

لا يوجد شيء إيجابي في هذا بالنسبة للدولار الأمريكي. العملة الأمريكية كانت تتراجع خلال الأشهر الستة الأولى من عام 2025 - حتى عندما لم يكن الاحتياطي الفيدرالي يلمح إلى تخفيضات في أسعار الفائدة ولم تكن هناك أسباب لتوقع تيسير السياسة. جيروم باول كان يذكر الأسواق تقريبًا كل أسبوع بأن سياسة التعريفات الجمركية لدونالد ترامب ستؤدي حتمًا إلى تسارع التضخم، مما يعني أن الاحتياطي الفيدرالي ليس لديه مجال لمتابعة التيسير. لذا إذا استأنف الاحتياطي الفيدرالي تخفيض سعر الفائدة الرئيسي في المستقبل القريب، فما نوع رد فعل السوق الذي يجب أن نتوقعه؟

لذلك، في هذه المرحلة، نعتقد أن زوج EUR/USD قد يظل عند المستويات الحالية، وربما ينخفض قليلاً، ولكن على المدى المتوسط، من المرجح أن يستأنف حركته الصعودية. على الإطار الزمني اليومي، يظهر أن السعر ارتد من خط Senkou Span B، وهو مستوى دعم قوي. في رأينا، لم يتحسن الوضع الأساسي بشكل كبير للدولار خلال الشهر الماضي لتبرير توقعات بمزيد من القوة. بالطبع، خط Senkou Span B ليس علاجًا شاملًا - سيتم كسره في النهاية. ولكن عندما يحدث ذلك، سيكون من المعقول أخذ احتمالات ارتفاع الدولار بجدية أكبر. حتى الآن، رأينا فقط تصحيحًا طفيفًا نسبيًا (على المقياس اليومي)، والذي قد يكون قد انتهى بالفعل.

متوسط تقلب زوج اليورو/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول حتى 5 أغسطس هو 113 نقطة، ويُصنف على أنه "مرتفع". نتوقع أن يتحرك الزوج بين مستويات 1.1455 و1.1681 يوم الثلاثاء. لا يزال القناة الخطية للانحدار على المدى الطويل تشير إلى الأعلى، مما يستمر في الإشارة إلى اتجاه صعودي. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع البيعي للمرة الثالثة، مما يشير مرة أخرى إلى احتمال استئناف الاتجاه الصعودي.

أقرب مستويات الدعم:

S1 – 1.1536

S2 – 1.1475

S3 – 1.1414

أقرب مستويات المقاومة:

R1 – 1.1597

R2 – 1.1658

R3 – 1.1719

توصيات التداول:

قد يستأنف زوج اليورو/الدولار الأمريكي اتجاهه الصعودي. سياسات ترامب تواصل ممارسة ضغط قوي على الدولار الأمريكي. وفي الأسبوع الماضي، شهد العالم بأسره عواقب تلك السياسات. ارتفع الدولار بقدر ما استطاع، ولكن الآن، يبدو أن الوقت قد حان لانخفاض طويل آخر. إذا كان السعر تحت المتوسط المتحرك، يمكن النظر في مراكز بيع صغيرة بأهداف عند 1.1475 و1.1455. فوق المتوسط المتحرك، تظل المراكز الطويلة ذات صلة بأهداف عند 1.1658 و1.1681 في استمرار للاتجاه.

توضيح الرسوم التوضيحية:

تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى اتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملسن) يحدد الاتجاه قصير المدى ويوجه اتجاه التداول.

مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: إذا دخل منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أكثر من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك للاتجاه في الاتجاه المعاكس.